什么是贝塔风险(Beta Risk)？
在投资中，金融弹性或贝塔风险是描述股票或投资组合相对于整个市场的价格波动的比率。正贝塔值表示资产随市场而波动，而负贝塔系数意味着资产的价格与市场的走势相反。贝塔系数是与投资某一特定资产相关的相对风险的指标...
在投资中，金融弹性或贝塔风险是描述股票或投资组合相对于整个市场的价格波动的比率。正贝塔值表示资产随市场而波动，而负贝塔系数意味着资产的价格与市场的走势相反。贝塔系数是与投资某一特定资产相关的相对风险的指标。因为通常由标准普尔500指数（s&P 500？）代表的市场的贝塔值为1，任何贝塔系数的资产都是贝塔值大于一的风险具有更大的价格波动性和更大的风险。此类资产应产生比市场收益率更高的回报，以证明承担更大风险的合理性。
贝塔风险是描述价格的比率股票或投资组合相对于整个市场的波动性。例如，假设X公司的贝塔风险为2。这意味着X公司的总体增长率或下降率均为市场的2倍。市场上4%的涨幅应与X公司股票6%的涨幅一致。如果以标准普尔500®为代表的市场预期回报率为7%，则X公司的股票应赚至少14%，是市场回报的两倍。如果X公司的股票不能产生14%的回报，那么这不是一个合理的投资，因为更高的风险应该被更高的回报所抵消贝塔系数计算可能包含过去三年或五年的财务数据，解释报告价值的差异。贝塔值为零的股票并不跟随市场的趋势。贝塔值为零的资产包括美国国债和债券存款（CDs）。尽管这些投资几乎没有亏损的风险，但投资回报率也极低。这些投资选择适合那些投资目标不高、对风险的舒适度极低的投资者贝塔风险是用复杂的数学公式计算出来的，也就是回归分析。投资者可以使用某个软件程序，利用每家公司的历史数据，生成贝塔系数计算结果，也可以从各种在线服务（如路透社）获得值。不幸的是，不同的服务可能会报告同一家公司的不同贝塔比率。贝塔系数计算可能会合并过去三年或五年的财务数据，以解释所报告价值的差异。但是，使用相同服务的公司的比较将提供有效的风险比较在评估与某些投资相关的风险时，贝塔风险计算有几个缺点，它们取决于价格变化的方向和幅度在一个缓慢上升的市场中，一个快速上升的股票价格会有一个很高的贝塔系数，但是随着股票价格上涨的放缓，贝塔系数将接近市场的贝塔系数。贝塔风险是基于历史数据，可能与未来的风险无关。此外，一个行业的重大变化可能会引入贝塔风险计算中无法准确反映的风险因素。因此，大多数投资者在短期投资决策时使用beta，但长期策略最好通过研究其他财务数据来确定。
贝塔风险是描述价格的比率股票或投资组合相对于整个市场的波动性。例如，假设X公司的贝塔风险为2。这意味着X公司的总体增长率或下降率均为市场的2倍。市场上4%的涨幅应与X公司股票6%的涨幅一致。如果以标准普尔500®为代表的市场预期回报率为7%，则X公司的股票应赚至少14%，是市场回报的两倍。如果X公司的股票不能产生14%的回报，那么这不是一个合理的投资，因为更高的风险应该被更高的回报所抵消贝塔系数计算可能包含过去三年或五年的财务数据，解释报告价值的差异。贝塔值为零的股票并不跟随市场的趋势。贝塔值为零的资产包括美国国债和债券存款（CDs）。尽管这些投资几乎没有亏损的风险，但投资回报率也极低。这些投资选择适合那些投资目标不高、对风险的舒适度极低的投资者贝塔风险是用复杂的数学公式计算出来的，也就是回归分析。投资者可以使用某个软件程序，利用每家公司的历史数据，生成贝塔系数计算结果，也可以从各种在线服务（如路透社）获得值。不幸的是，不同的服务可能会报告同一家公司的不同贝塔比率。贝塔系数计算可能会合并过去三年或五年的财务数据，以解释所报告价值的差异。但是，使用相同服务的公司的比较将提供有效的风险比较在评估与某些投资相关的风险时，贝塔风险计算有几个缺点，它们取决于价格变化的方向和幅度在一个缓慢上升的市场中，一个快速上升的股票价格会有一个很高的贝塔系数，但是随着股票价格上涨的放缓，贝塔系数将接近市场的贝塔系数。贝塔风险是基于历史数据，可能与未来的风险无关。此外，一个行业的重大变化可能会引入贝塔风险计算中无法准确反映的风险因素。因此，大多数投资者在短期投资决策时使用beta，但长期策略最好通过研究其他财务数据来确定。
- 发表于 2020-08-10 00:47
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