什么是NMS法规(Regulation NMS)？

监管NMS是控制国家市场体系的一套法规，一种旨在促进某些场外交易（OTC）股票交易的系统。监管NMS的目标是通过定价和价格上市的公平性来改善NMS。监管NMS由四大规则组成。订单保护规则和访问规则共同促进对定价信息的平等...

监管NMS是控制国家市场体系的一套法规，一种旨在促进某些场外交易（OTC）股票交易的系统。监管NMS的目标是通过定价和价格上市的公平性来改善NMS。监管NMS由四大规则组成。订单保护规则和访问规则共同促进对定价信息的平等访问，同时分钱规则控制着证券的定价方式，市场数据规则根据交易的价值将收入分配给机构。人爬绳国家市场系统交易场外交易证券。这些证券在分散的市场上出售，不在证券交易所交易。相反，证券通过持有证券库存的交易商进行交易。NMS由全国证券交易商协会（NASD）和纳斯达克共同发起。NMS条例第610条是准入规则。它要求交易设施提供公平、平等的定价信息。该规则还规定了费用限制与报价相关。如果每股价格为1美元（USD）或更高，且费用不能超过0.003美元/股。如果价格低于1美元，则费用不能超过每股0.3%。订单保护规则有时被称为611规则。它要求：，当投资者在一家交易所购买一种证券时，他们会以与在其他交易所交易的价格相同的价格获得该证券。该规则还要求每个交易所制定和实施政策，以确保这一点得以实现。订单保护规则的前身被称为"转手交易规则"。它有许多例外情况允许对于某些交易的定价变动。NMS规则612被称为"分钱规则"。它规定了证券的最低定价要求超过1美元的证券交易价格必须四舍五入到最接近的一分钱。如果证券的交易价格低于1美元，最低定价增量为0.0001美元。其余371页的监管NMS涉及如何分配信息和如何分配收入。经纪人和市场中心可以独立发布自己的数据，但仍必须通过官方渠道发布其最佳报价和交易。市场将根据提供给投资者的报价和交易的价值获得收入。价格最好、订单最多的公司将获得最多的资金。

发表于 2020-09-23 01:17
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分类：经济金融

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