什么是覆盖利率平价(Covered Interest Rate Parity)？

覆盖利率平价是指两个国家的现行利率接近但不完全相同，而这两个国家货币之间的当前汇率被视为平价。当这种情况存在时，有可能参与最终使买方或投资者受益的交易环境，通过使用一系列步骤，包括使用货币兑换法确保资产安全。...

覆盖利率平价是指两个国家的现行利率接近但不完全相同，而这两个国家货币之间的当前汇率被视为平价。当这种情况存在时，有可能参与最终使买方或投资者受益的交易环境，通过使用一系列步骤，包括使用货币兑换法确保资产安全。这种覆盖利率平价法允许投资者利用两个国家中任何一个国家提供的最佳利率，这反过来又意味着，收购资产的总成本保持在最低水平。要理解覆盖利率平价是如何运作的，最简单的方法之一就是从两个国家的角度来考虑，两国货币的汇率都被认为是平价的，或者至少如此相似以至于几乎看不到差别。一个国家的现行利率低于另一个国家。为了充分利用这种情况，投资者将以利率较低的国家的货币借入资金，然后将这些资金转换为该国的货币利率较高的国家，利用较高的利率进行债券等投资。当结构有效时，目前的利率平价方法允许投资者创建一个远期合同，用于最终以较低利率国家的货币偿还原始债务，并从两国的利率差异中获得利润为了使覆盖利率平价策略发挥作用，该方法的所有组成部分必须在两种货币仍按面值交易时完成。因此，投资者通常会利用远期合约锁定正确的利率，以偿还最初借入的金额。如果未能完成这一重要步骤，可能会降低策略产生的回报，或者完全抵消这些损失，让投资者有可能因此而蒙受损失。由于各国货币很少能长期保持平价，速度对于使覆盖利率平价计划发挥作用非常重要。这意味着安排相关贷款并将合同组合起来以锁定当前利率是至关重要的。对于这种方法，即使是经验丰富的投资者也会希望聘请有能力的经纪人或交易商，这样就可以将协议某些方面未完成的可能性降到最低。

发表于 2020-09-22 23:28
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分类：经济金融

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