什么是股权共同投资(Equity Co-Investment)？

在金融市场上展开的一些交易对于一家投资公司来说实在是太大了。或者，一个投资者可能不愿意承担与一项投资相关的所有风险。股权共同投资涉及多个投资公司的参与，例如私人股本公司，达成一项交易，如收购一家公司。共同投资...

在金融市场上展开的一些交易对于一家投资公司来说实在是太大了。或者，一个投资者可能不愿意承担与一项投资相关的所有风险。股权共同投资涉及多个投资公司的参与，例如私人股本公司，达成一项交易，如收购一家公司。共同投资使投资者与其他买家在一笔交易中拥有少数股权。当一家投资公司在另一个地区收购一家企业时，共同投资也是有成效的。在这种情况下，买家可以利用另一家公司的本地支持，该公司的管理层对该地区、收购目标和法规非常了解。投资公司可能会将共同投资机会限制在某个地区。私募股权公司在股权共同投资过程中非常活跃。传统上，这些投资公司经常收购企业的少数或多数股权，以投资组合的形式持有这些资产，试图改善企业，然后在几年后出售这些权益以获取利润。一些私人股本公司的整个投资组合都致力于股权共同投资机会。追求股权共同投资与单独获得一个实体的多数股权有不同的原因。一项交易对一家公司来说可能过于昂贵自己做。也有可能投资公司只愿意投资与交易相关的总价格的一部分。共同投资者之间的关系通常是，共享投资受到欢迎，而不是任何有争议的所有权竞争在杠杆收购（LBO）交易中，私人股本公司经常参与的一种收购，大部分交易都是用债务支付的。这些交易可能非常昂贵，特别是当目标公司是一个大型的、行业领先的实体时。随后，私人股本公司可能会转向股权共同投资结构并与其他投资公司（包括其他私募股权投资者或风险投资家）建立合作关系，以完成杠杆收购。除了私募股权，还有其他类型的投资者参与股权共同投资交易。即使一家私募股权公司主导了一项交易，其他共同投资者也可能会扩大对于保险公司、非营利组织，甚至是富有的个人来说，这种合作关系可能会限制投资于与市场上其他交易相比被认为是中小型的交易。

发表于 2020-09-22 23:34
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分类：经济金融

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