什么是144A规则(Rule 144A)？

144A规则是美国的一项金融法规，当有合格的机构买家参与出售时，豁免限制性证券的销售登记要求。这项规则允许经验丰富的投资者绕过为保护有意参与限制性证券交易的公众成员而制定的法规投资市场，在某些情况下，允许限制性证...

144A规则是美国的一项金融法规，当有合格的机构买家参与出售时，豁免限制性证券的销售登记要求。这项规则允许经验丰富的投资者绕过为保护有意参与限制性证券交易的公众成员而制定的法规投资市场，在某些情况下，允许限制性证券交易，从而增加股票市场的流动性。144A规则于1990年通过，作为对1933年《证券法》修正案的一部分，1933年是金融立法的一个重要组成部分。根据144A规则，人们在攀爬绳索，合资格的机构买家可在经纪交易商的协助下，直接在他们之间进行受限制证券的大额交易，而无须符合登记条件。参与该等交易的人须确认另一方或有关各方是真正合格的机构买家这意味着他们被认为经验丰富，经验丰富，能够在不需要广泛的监管保护的情况下做出复杂的投资决策，允许增加流动性，允许机构投资者更快地利用市场变化。144种证券的交易不允许其他类型的买家进行，由于缺乏知识和经验，他们被认为有可能做出错误的投资决策。这些买家被限制在监管更严格的证券市场，那里有更多的监管，与投资相关的风险也降低了美国证券交易委员会（SEC）监督和监管美国证券市场，并密切关注欺诈和其他可能使个人投资者面临风险的情况。该监管机构负责制定和执行保护投资者的政策，同时促进增长和美国证券市场的发展。像144A规则这样的规则旨在通过使大型机构更容易从事大额投资来促进国内外贸易。除了监督交易活动外，美国证券交易委员会也可以对个人投资者和公司进行审计。如果怀疑有未经授权的交易发生，它可以采取包括对投资者进行罚款或向法院提起诉讼等处罚措施，例如被吊销交易许可证或因违反刑法的部分规定而被送进监狱。美国证券交易委员会（SEC）保留了一些线索，目的是让人们在交易员可疑交易和道德问题的案件中打电话。

发表于 2020-09-22 19:12
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分类：经济金融

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