什么是反向浮动(Reverse Floater)？

反向浮动利率工具是一种债务工具，当当前利率开始下降时，投资者可以从中受益。这些工具通常被设立为由公司或政府机构等机构出售的债券，这些机构通过出售这些债券来筹集资金。投资者可以从反向浮动债券中获得更高的收益基...

反向浮动利率工具是一种债务工具，当当前利率开始下降时，投资者可以从中受益。这些工具通常被设立为由公司或政府机构等机构出售的债券，这些机构通过出售这些债券来筹集资金。投资者可以从反向浮动债券中获得更高的收益基准利率下降。这是因为这类债券的票面利率通常设置为固定利率减去基准利率，因此如果基准利率下降，息票就会上升。攀爬绳索大多数债券都会定期向投资者支付固定利率，因此，投资者可以获得固定收益。有几种债券被称为浮动利率债券。这是因为支付给投资者的利息可以根据债券协议开始时约定的条件而波动。其中一种债券被称为反向浮动债券，因为利率支付给无论使用何种基准利率，投资者的变动都是成反比的。当投资者购买反向浮动债券时，他或她试图防范债券交易市场利率下降的可能性。为此，这些债券决定了票面利率，指的是利息与本金相比的利率，取固定的票面利率，然后减去一个基准利率，这意味着息票可以周期性地上升和下降。在许多情况下，基准利率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。银行之间使用LIBOR利率进行借贷，因此它是LIBOR交易的极好参考。例如，投资者可以购买一种反向浮动利率，其中固定利率为10%，特定债券市场的LIBOR为4%根据10%的固定利率减去4%的伦敦银行同业拆借利率，他第一次支付的息票将是本金的6%，如果伦敦银行同业拆借利率降到3%，下一次的利息支付将是7%，或10%减去3%。反向浮动利率的主要缺点是利率上升会对债券的息票支付产生负面影响。这是因为不断上升的参考利率意味着将从预先确定的固定利率中减去更多的利率。投资者想要确切地知道他们从中得到了什么利息支付应该避免浮动利率债务，因为其中涉及不确定性。

发表于 2020-09-22 18:15
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分类：经济金融

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