什么是货架登记(Shelf Registration)？

上架登记是一种使美国公司更容易快速发行和出售新股的程序。该系统包括提交一份文件，允许在未来两年内的任何时候发行股票。公司必须遵守严格的规则才能获得该系统的资格。该系统不能使用对于尚未发行股票或其他证券的...

上架登记是一种使美国公司更容易快速发行和出售新股的程序。该系统包括提交一份文件，允许在未来两年内的任何时候发行股票。公司必须遵守严格的规则才能获得该系统的资格。该系统不能使用对于尚未发行股票或其他证券的公司而言。人爬绳公司通常会在预期多次发行股票的情况下使用货架登记。通常，每次发行都需要经过一个完整而漫长的法律程序。如果这家公司需要通过发行新股来筹集资金，因为在获准发行新股之前，通常会面临延期的问题，法律程序提前完成，同一份备案文件可在两年期内随时重复使用。上架登记的另一个优点是，它允许公司在股票发行时间上有更大的灵活性，这可以使公司利用潜在投资者态度的变化例如，在一场广泛的医药丑闻之后，医药公司的股票可能找不到买主。如果研究人员在治疗一种重大疾病方面取得突破，这种情况可能会在晚些时候发生变化。能够毫不拖延地发行股票可以利用这个行业的这种变化，这很可能会使投资者暂时更感兴趣购买医药股。美国证券交易委员会（SEC）在2005年推出了"上架"注册。这个名字是基于这样一种想法，即备案文件要等到公司决定发行该股票时才"上架"。这不应与"现成"公司混淆，创建并通过合法注册程序，但没有任何实际活动相反，这种类型的公司后来被卖给那些希望用一种无障碍的方式将现有业务转变为一家公司的人。想要使用货架注册的公司必须被归类为"知名的经验丰富的投资者"。要获得这种分类，一家公司必须拥有7亿美元或更高的市值，即公司股票数量乘以当前股票价格，或者公司在过去三年中发行了总计10亿美元的特定类型的证券。公司必须在上一年满足所有SEC备案要求。货架注册通常与普通股发行相关股票。也可用于优先股，优先股通常在获得股息时给予优先待遇，如果公司被清算，则更有保证能收回一些资金。登记还可以涵盖债券等债务证券。

发表于 2020-09-22 18:08
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分类：经济金融

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