什么是保息套利(Covered Interest Arbitrage)？

套息套利是一种旨在将外国投资风险降至最低的金融策略。当一项安全投资的回报率在国外市场较高时，投资者可以按当前汇率兑换一定数量的货币进行投资。同时，投资者将按投资金额加上预期回报，将合同卖回其本国货币。这种合...

套息套利是一种旨在将外国投资风险降至最低的金融策略。当一项安全投资的回报率在国外市场较高时，投资者可以按当前汇率兑换一定数量的货币进行投资。同时，投资者将按投资金额加上预期回报，将合同卖回其本国货币。这种合同称为远期合同，锁定未来货币兑换率并消除与汇率变动相关的风险。投资回报必须在如果同样的投资没有被发现的话，投资国货币贬值可能会侵蚀预期利润。在投资支付时，也有可能存在更有利的汇率。然而，人们普遍认为这种做法更为谨慎，锁定一个有保证的回报率，而不是接受不必要的风险以获得更高的利率。从事套息套利的人通常会寻找市场之间的某些差距来利用。一个是当前或现货之间的差异，两种货币之间的汇率和远期汇率。另一种是两国之间的利率差异。一般来说，有两种情况下，有机会从套息套利中获利。第一种情况下，两国之间的利差小于即期和远期汇率以远期汇率的百分比表示。在这种情况下，投资者应该在利率较高的国家借款，然后投资于利率较低的国家在第二种情况下，利差大于即期汇率和远期汇率之间的差额（以远期利率的百分比表示）。看到这种情况的投资者应在利率较低的国家借款，并将资金投资于利率较高的国家。在任何一种情况下，利润都将是投资额加上回报，减去借款额，再加上利息。在利率相等的条件下，汇率和利率的变动可以抵消。在同一金融工具中，国内外投资的收益是相等的。当这种情况存在时，一个无套利的投资环境占上风，投资国外市场没有好处，也没有理由进行套息套利

发表于 2020-09-22 16:58
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分类：经济金融

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