什么是过度合作(Overcollateralization)？

过度抵押是一种信用增级，是指公司采取措施，通过改善担保交易的财务状况，从评级机构获得更好的信用评级。在过度抵押的情况下，企业用超过贷款的资产支持贷款，从而限制了债权人的信用风险，提高了贷款的信用等级。举个简单的例...

过度抵押是一种信用增级，是指公司采取措施，通过改善担保交易的财务状况，从评级机构获得更好的信用评级。在过度抵押的情况下，企业用超过贷款的资产支持贷款，从而限制了债权人的信用风险，提高了贷款的信用等级。举个简单的例子，一家公司可以用120美元支持一笔10万美元的贷款，价值1000美元的资产。人爬绳公司在担保交易中使用过度抵押有许多原因。获得资产担保证券的高信用评级非常重要，因为它将有可能出售高评级的衍生品，吸引对利润感兴趣的投资者但出于对风险的担忧。在汇集并打包以创建衍生品的证券池中，过度收购也是一种策略，旨在使这些证券看起来更具吸引力。提供高抵押品也将使贷款更容易获得，并将获得更好的贷款条款，例如降低利率过度收购的主要缺点是由谁来定义资产的价值。在2007年开始爆发的信贷危机中，最重要的贡献者之一是资产支持证券，其中许多都被过度收购。理论上，这些产品是由超过其价值的资产支持的，大幅降低信贷风险，但当这些资产的真实价值被披露时，其中一些资产的信用评级迅速下调，引发了投资者的恐慌。另一个问题是，只要资产被用来支持贷款，借款人就无法自由、清晰地获得这些资产不能出售或转让，不能用于支持其他债务，也不能以其他方式使用，因为债权人控制了这些债务，因此，有可能为了获得贷款而捆绑资产，在21世纪初，当人们开始质疑公司是否需要通过降低信贷价值来提高资产价值的时候，他们就开始了一系列的质疑它促成了市场某些领域泡沫的产生，尽管像过度多边化这样的工具最初被视为对投资者信心有价值的东西，但批评人士认为，这些工具实际上造成了一种虚假的信心感，导致了糟糕的投资决策。

发表于 2020-09-22 17:56
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分类：经济金融

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