什么是远期保费(Forward Premium)？

远期溢价是指一种货币的当前汇率与远期外汇交易中使用的汇率之间的差额。理论上讲，它可能表明市场预期汇率在未来的走势。还有一种理论认为，远期溢价与外汇市场中利率之间的差额有关两个相关国家。商人带着公文包在货...

远期溢价是指一种货币的当前汇率与远期外汇交易中使用的汇率之间的差额。理论上讲，它可能表明市场预期汇率在未来的走势。还有一种理论认为，远期溢价与外汇市场中利率之间的差额有关两个相关国家。商人带着公文包在货币市场上有两种汇率。即期汇率是交易者交换货币的当前平均汇率。远期汇率是交易者同意在未来某个日期兑换货币的汇率。具体取决于当天的即期汇率是多少，交易中的一个交易者会走在前面。这是因为他们可以利用完成交易时使用的汇率之间的差额，以及他们在公开市场上获得的现金利率。远期利率总是以特定的期限来表示的。例如，12个月的远期利率是指设定在12个月内完成的远期货币交易。今天的即期汇率和特定期限的远期汇率之间的差额是已知的作为远期保费，用百分比表示，可以是正数，也可以是负数，如果是负数，表示远期汇率低于即期汇率，这种差额通常被称为远期贴现。远期溢价应能反映市场对汇率变动的预期。由于远期汇率是由多个远期外汇交易决定的，因此它实际上是单个交易员预测的平均值实际上，人为错误，市场信心和事件的不可预测性意味着远期交易中使用的利率与交易完成时的即期汇率之间往往没有什么关系。一种被称为利率平价的理论认为，远期溢价和利率差之间存在着一致的关系这一理论背后的逻辑是，每当这种关系被扭曲时，这种扭曲就会影响到最有利可图的策略，包括投资于哪个国家，是现在交换货币还是通过远期合同投资者对此的反应本身应该扭曲市场回到原来的位置，使利率平价成为一种自我修正的关系。

发表于 2020-09-22 16:50
阅读 ( 2302 )
分类：经济金融

什么是远期保费(Forward Premium)？

你可能感兴趣的文章

相关问题

0 条评论

作家榜 »

推荐文章