什么是反向浮动(Inverse Floater)？

反向浮动利率证券是一种可变利率证券，其票面利率的变化方向与指定的短期利率相反。当短期利率下降时，反向浮动利率机构支付的利息金额增加。通常，这会导致收益率的提高和市场价格的提高。反向浮动债券也称为"反向浮动利...

反向浮动利率证券是一种可变利率证券，其票面利率的变化方向与指定的短期利率相反。当短期利率下降时，反向浮动利率机构支付的利息金额增加。通常，这会导致收益率的提高和市场价格的提高。反向浮动债券也称为"反向浮动利率票据，"反向浮动债券"或"剩余利息债券"。人爬绳式逆浮动债券通常与浮动债券组合发行。浮动债券是一种票面利率随短期指数利率而变化的证券。浮动债券通常具有参考利率，它等于固定百分比利率减去当前利率。反向浮动利率的可变利率通常等于浮动利率的参考利率。随着反向浮动利率的上升，浮动利率通常会下降。为了使反向浮动利率对投资者更具吸引力，浮动利率经常设置上限和下限代表上限或上限价格，下限代表下限或基准价格。下限通常设定为零，上限通常设定为商定的百分比。当涉及浮动利率时，一个与反向浮动债券底部相匹配的盖子可以放在浮动债券上。反向浮动债券可以通过多种方式产生，包括通过次级债券。在这种方法下，交易商在二级市场购买固定利率债券并将其放入信托机构，然后信托机构同时发行反向浮动债券和浮动债券。当投资银行发行新的固定利率证券并将其放入信托机构时，也可以创建反向浮动债券。然后信托机构发行浮动债券和反向浮动债券另一种创造反向浮动利率的方法是签订利率互换协议掉期协议是一种合同，根据该合同，一方将支付的利息换成另一方的现金流。在这种情况下，投资银行承销一种固定利率证券。然后银行和投资者签订掉期协议，该协议通常在证券期限到期前到期。而掉期协议实际上，投资者拥有反向浮动债券。反向浮动债券可能是不稳定和不稳定的。例如，当短期利率上升时，逆浮动债券支付的利息通常会减少。因此，债券的价格可能会大幅下降。对于债券持有人来说，这通常意味着债券不会产生利息，此外，债券可能会实现较低的市值。

发表于 2020-09-15 14:45
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分类：经济金融

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