什么是商品互换(Commodity Swap)？

商品互换是一种投资策略，在规定的时间内以浮动价格交换或交换成固定价格。通常，这种方法产生的现金流以基础商品的价格为基础，并在互换期间保持不变。而任何商品都可以用来创造这一点作为一种安排，石油是这种特殊策略有效...

商品互换是一种投资策略，在规定的时间内以浮动价格交换或交换成固定价格。通常，这种方法产生的现金流以基础商品的价格为基础，并在互换期间保持不变。而任何商品都可以用来创造这一点作为一种安排，石油是这种特殊策略有效的更常见的商品之一，商品的买方或使用者通常会为该商品的特定数量确定一个所谓的最高价格，这种方法可以在一个特定的时间范围内锁定一个好的价格，并使向卖方付款的预算更为容易。同时，买方能够收到该商品的付款以市场价格为基础。假设市场价格高于支付给生产商的固定价格，买方可以从合资企业中获得可观的回报。卖方或生产商也可以从这种安排中获益。通过商定基于当前市场价格的最高价格，生产商能够从现在而不是以后获得回报，即使市场条件发生变化，对该产品的需求在以后会下降。这是通过从买家那里获得固定价格来实现的。在某种程度上，双方都在对冲交易，每一种都假设对商品的需求至少会保持不变，或者可能会增加并导致市场价格上涨。对于需求量相当稳定的商品，使用商品互换通常意味着双方都能从这一安排中获益假设没有明显的需求下降趋势，也没有可预见的事件可能在互换期间发生，导致商品价值突然下跌，那么双方获利的机会很高。因此，商品互换的使用是相当普遍的。与任何类型的投资活动一样，在实际作出承诺之前，应仔细观察商品互换的所有方面。这意味着评估当前市场价格，确定买方愿意承诺的最高价格，以及这类商品常见的风险或波动程度。如果买方认为掉期交易很有可能获得预期的回报，而且所有条款都是可以接受的，那么交易很有可能进行下去

发表于 2020-09-23 00:40
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分类：经济金融

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