什么是债务人占有式融资(Debtor-In-Possession Financing)？

也称为DIP融资，债务人持有型融资是指任何类型的贷款或信贷，目前正处于第11章破产程序下的企业。这种融资方式背后的理念通常是允许陷入困境的公司继续经营并最终恢复盈利状态。为了获得债务人持有融资时，企业必须完全遵...

也称为DIP融资，债务人持有型融资是指任何类型的贷款或信贷，目前正处于第11章破产程序下的企业。这种融资方式背后的理念通常是允许陷入困境的公司继续经营并最终恢复盈利状态。为了获得债务人持有融资时，企业必须完全遵守与破产诉讼相关的义务，正如公司法院下令的重组程序中所记录的那样。特定贷款人也可能需要额外的限制，这取决于公司的整体状况。人爬与债务人持有型融资有牵制关系，潜在贷款人将密切关注公司运营的未来前景。在批准为陷入困境的公司提供任何类型的贷款或其他融资之前，贷款人必须确信企业有能力从财务挫折中恢复过来，并且未来的收入水平将足以根据贷款人概述的条款和规定偿还债务。在许多情况下，贷款人还将考虑公司可清算资产的价值，以支付贷款或信贷额度的成本，在企业最终无法偿还债务的情况下。通过这样做，贷款人可以确定融资所涉及的风险水平是否在可接受的范围内，或者申请是否应被拒绝。债务人占有式融资对某些贷款人具有吸引力的一个因素是此类债务优先于公司发行的任何其他债务这意味着，如果企业在融资安排完成后无法继续经营，DIP贷款人将优先于其他债权人，从而有更好的机会获得未偿金额的全额付款，一旦公司的资产被清算，当企业的未来前景有些边缘化时，这种资历尤其重要，因为它确实为贷款人增加了少量的担保。并不是每一家遭遇财务困境或申请第11章破产保护的公司都有资格获得债务人占有式融资。贷款人必须确信申请人具有合理的能力，能够产生收入并根据如果贷款人发现任何表明公司无法恢复的因素，即使考虑到重组和法院系统提供的保护，申请极有可能被拒绝。最初的拒绝并不妨碍企业寻求其他融资，或提交另一份申请，如果随后的事件改善了公司的财务前景。