什么是互换期权(Swaption)？

掉期期权是授予所有者进行基础掉期的权利，但不要求所有者实际参与掉期过程的期权。通常情况下，掉期期权标识的使用仅限于涉及利率掉期的期权。在手机上通话的女商人有基本上有两种常用的互换期权策略。第一种被称为付...

掉期期权是授予所有者进行基础掉期的权利，但不要求所有者实际参与掉期过程的期权。通常情况下，掉期期权标识的使用仅限于涉及利率掉期的期权。在手机上通话的女商人有基本上有两种常用的互换期权策略。第一种被称为付款人互换期权。这种互换期权形式为期权所有人提供了在接受浮动期权的同时签订掉期并支付固定期限的能力。这种方法有时被称为固定利率付款人互换期权对互换期权概念的第二种方法是接收方方法。这种方法与付款人互换期权相反。有了这种类型的买入掉期期权，所有人可以进入掉期市场，在这种情况下，他或她将获得一个固定的分期，并支付一个浮动分期。无论涉及哪种掉期期权，有几点买卖双方都同意作为交易的一部分。首先，履约率和保险费都被认为是固定的；其次，确定期权期限的长度，以双方都能接受的条款为基础。通常是在互换期权的基础包装开始日期前两个工作日内。如果期权涉及摊销，则双方同意所涉及的计算模式。最后，买卖双方就付款频率达成协议与基础掉期相关。掉期期权通常不涉及单个投资者。相反，从事掉期交易的投资者通常是大公司、银行或经纪公司，可能还有对冲基金互换期权的使用具有相当大的吸引力，因为该策略可用于管理与银行和其他类型金融机构相关的利率风险。全球大多数主要货币市场都有掉期期权市场，尤其是与美元相关的市场，欧元和日元。

发表于 2020-09-22 21:36
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分类：经济金融

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