当一家私人控股公司为了上市而收购一家上市公司时,它被称为反向收购。这种类型的交易有时也被称为反向合并或反向首次公开发行(IPO)。有几个原因可以解释为什么公司会使用这种类型的合并。 人爬绳公司有时会执行反向收购...
当一家私人控股公司为了上市而收购一家上市公司时,它被称为反向收购。这种类型的交易有时也被称为反向合并或反向首次公开发行(IPO)。有几个原因可以解释为什么公司会使用这种类型的合并。
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人爬绳公司有时会执行反向收购,以便成为上市公司,而不必进行首次公开发行(IPO)。首次公开发行(IPO)既昂贵又耗时,而且在某些经济环境下,可能很难完成。例如,如果一家公司希望在市场刚刚出现大规模抛售时上市,它的最佳选择可能是进行反向收购。反向收购也可用于不能满足在证券交易所上市标准的上市公司,可能是因为其每股价格太低,由于某些财务比率而达不到门槛,或是其他原因。在这种情况下,执行反向收购的公司收购只是收购一家上市公司。这种策略有时被称为后门上市,因为接管上市公司的公司是通过"后门"在股市上市的。为了进行反向收购,私人公司必须购买上市公司足够的股份才能拥有控股权。然后私人公司可以投票支持与上市公司的合并。一旦合并完成,私人公司的一个或多个股东只需将其在该公司的股份换成上市公司的股份,这样,由于合并后的公司是公开交易的,因此该交易实际上是使私营公司上市用反向收购将一家私人公司上市的缺点是,私人公司必须有足够的现金购买上市公司的控股权。因此,反向收购通常不会为最终上市公司带来额外资本。首次公开发行(IPO)将为现在上市的公司提供资本流入,有时是一个重要的资本流入。反向收购不会产生这种效果。另一方面,私人控股公司的股票价值则不是因此,在这类收购中,高管的持股通常基本上保持不变。