什么是利率互换估值(Interest Rate Swap Valuation)？

利率互换是指双方就金额相似但其他条款不同的贷款利息产生的现金流进行互换的协议。典型的利率互换可能是一方以可变利率贷款，另一方以固定利率贷款利息。利率互换在特定时间的估值是两个未来收入流现值的差额。这一价...

利率互换是指双方就金额相似但其他条款不同的贷款利息产生的现金流进行互换的协议。典型的利率互换可能是一方以可变利率贷款，另一方以固定利率贷款利息。利率互换在特定时间的估值是两个未来收入流现值的差额。这一价值将是一方的资产，另一方的负债。手放在臀部的妇女掉期使双方能够利用其在他们自己在金融市场的细分市场。例如，信用评级高的公司在以固定利率筹集长期资金方面可能具有相对优势。因此，信用评级较低的借款人可能希望获得可变利率贷款，并进行利率互换，以确保未来现金流的确定性。根据掉期进行的定期付款协议是一方对另一方的净付款。付款代表贷款应付利息金额的差额。付款由对债务较轻的一方根据应付利息金额的净差额进行支付。利率互换估值为任何一点都可以通过比较两段利率互换的当前值来找到。例如，在由固定利率段和浮动利率段组成的利率掉期中，固定利率段的未来金额和付款日期是已知的。因此，可以计算出固定利率贷款的当前付款价值根据现有数据利率互换可变利率部分的未来付款尚不清楚，因为它们取决于贷款可变利率的未来变动。但是，与可变利率贷款相关的远期利率可以使用与贷款相关的收益率曲线得出。收益率曲线是一个显示根据市场数据计算的不同时期到贷款到期日的贷款利率。使用使用这些远期利率计算的未来支付流，可以计算可变利率贷款收入流的当前值。利率互换估值的最后一步是进行比较贷款两部分的现值。两者之间的差额是利率互换的现值。这种利率互换估价将作为一方的负债和另一方的资产列入财务报表。

发表于 2020-09-23 04:06
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分类：经济金融

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