什么是被动管理(Passive Management)？

被动管理也被称为反应性或被动性投资，它是一种通过跟踪市场指数的变化来进行交易的投资策略，它与主动管理不同，后者试图分析和预测未来的走势，以此作为战胜市场的手段；被动管理法试图简单地把握趋势，以此作为产生回报的一种...

被动管理也被称为反应性或被动性投资，它是一种通过跟踪市场指数的变化来进行交易的投资策略，它与主动管理不同，后者试图分析和预测未来的走势，以此作为战胜市场的手段；被动管理法试图简单地把握趋势，以此作为产生回报的一种手段。这种类型的金融策略通常用于管理某些类型的共同基金以及交易所交易基金或ETF。被动管理的支持者同意这种方法是有效的，因为它是基于市场积累的所有信息，以及由此产生的市场运动，选择被动地跟随市场指数，而不是利用各种策略来创造精细的投资指令，风险最小化，获得合理回报的机会增加。指数基金的回报率往往高于大多数主动管理的基金，这一事实常常被用来证明被动管理的有效性。那些不认为被动管理是最有效的投资手段的人注意到，虽然就指数基金而言，这种方法是一致的，而且往往比许多主动管理的基金要好，因此，在稳定的市场中，这种方法效果最好。如果市场本身变得更不稳定，基金的基础资产变得有些不稳定，就很快就需要使用不同的策略来尽量减少损失。因此，单纯依靠被动管理可能是或可能不是管理基金的最佳方式。虽然被动管理比其他投资策略更具反应性，但这种方法并不意味着基金管理人在发生某种转变之前就忽略了市场使用这种被动方法的大多数管理者每天都会监控市场动向，并采取行动保护基金及其投资者的利益，前提是他们认为市场的变动表明有必要这样做。这种方法的不同之处在于，与依赖于持续购买和出售活动以产生某种相对回报。当与基金相关的投资具有长期稳定的历史时，被动管理的有效性最为明显，当市场上突然变化的可能性相对较小时，可以用积极的方法来预测和解决。与任何类型的投资管理策略一样，被动管理也存在一些固有的风险。根据基金的资产和投资者的财务目标，风险可能会非常低，这种方法可以产生一个有吸引力的回报率。

发表于 2020-09-23 01:57
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分类：经济金融

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