什么是夹层基金(Mezzanine Fund)？
夹层基金是一种向企业或企业提供融资的金融工具。这种融资通常适用于大型私营和上市公司，如大型建筑项目、成长型行业的初创公司，以及杠杆收购。夹层基金可以为一家公司提供融资，但许多夹层基金采用的投资标准更适合这些...
夹层基金是一种向企业或企业提供融资的金融工具。这种融资通常适用于大型私营和上市公司，如大型建筑项目、成长型行业的初创公司，以及杠杆收购。夹层基金可以为一家公司提供融资，但许多夹层基金采用的投资标准更适合这些特殊用途。通过夹层基金发放的贷款通常是在现有债务的基础上发放的。因此，在夹层基金融资违约，其他债务将获得优先偿付，夹层基金通常有权在所有其他债务偿付后获得剩余资金。
房地产公司通常会使用夹层基金在诸如购物中心这样的房地产上进行大规模投资的合同。当房地产公司签订合同，对诸如购物中心或大型房地产进行大规模投资时，通常会使用夹层基金写字楼。在盈利行业中，从信誉良好的公司获得巨额利润或杠杆收购的初创公司也可以从夹层基金中获益。这种融资方式的发行利率通常在20%至30%之间。一些夹层基金会融资金额低至100万美元；但是，由于交易的复杂性和所需的文书工作量，大多数人更喜欢使用更大的金额夹层基金通常提供基于公司股权（如优先股）的无担保融资，而不是将留置权附加到另一个抵押品来源上。虽然收购股权作为抵押品的传统融资来源可能会寻求在公司的控制和管理中发挥积极作用，夹层基金往往扮演一个更被动的角色。夹层基金的主要目标是向那些随着时间的推移而变得有利可图的公司提供贷款。该基金收购的股票是以固定的价格发行的，预期随着时间的推移，公司的利润会越来越高，从而增加最终收益为基金带来的利润。这类基金的另一个优点是，在指定的到期日之前，贷款本金的支付通常是不可预期的。这是对已证实的业绩和对公司的高增长预期开始发挥作用。到本金到期时，夹层基金通常预计业务价值会大幅增长。延长还款时间可能会使这对一些公司来说是一个值得选择的选择，但这也意味着复利将占到很大比例需要偿还的本金的一部分。
房地产公司通常会使用夹层基金在诸如购物中心这样的房地产上进行大规模投资的合同。当房地产公司签订合同，对诸如购物中心或大型房地产进行大规模投资时，通常会使用夹层基金写字楼。在盈利行业中，从信誉良好的公司获得巨额利润或杠杆收购的初创公司也可以从夹层基金中获益。这种融资方式的发行利率通常在20%至30%之间。一些夹层基金会融资金额低至100万美元；但是，由于交易的复杂性和所需的文书工作量，大多数人更喜欢使用更大的金额夹层基金通常提供基于公司股权（如优先股）的无担保融资，而不是将留置权附加到另一个抵押品来源上。虽然收购股权作为抵押品的传统融资来源可能会寻求在公司的控制和管理中发挥积极作用，夹层基金往往扮演一个更被动的角色。夹层基金的主要目标是向那些随着时间的推移而变得有利可图的公司提供贷款。该基金收购的股票是以固定的价格发行的，预期随着时间的推移，公司的利润会越来越高，从而增加最终收益为基金带来的利润。这类基金的另一个优点是，在指定的到期日之前，贷款本金的支付通常是不可预期的。这是对已证实的业绩和对公司的高增长预期开始发挥作用。到本金到期时，夹层基金通常预计业务价值会大幅增长。延长还款时间可能会使这对一些公司来说是一个值得选择的选择，但这也意味着复利将占到很大比例需要偿还的本金的一部分。
- 发表于 2020-08-16 19:14
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