什么是跳跃扩散(Jump Diffusion)？

跳跃扩散模型是一种用来对期权合约进行估价或定价的模型，它混合了两种定价技术：一种是更传统的扩散模型，在这种模型中，因素以平稳和相对一致的方式发挥作用；另一种是跳跃过程模型，在这种模型中，一次性事件会引起重大变化。理...

跳跃扩散模型是一种用来对期权合约进行估价或定价的模型，它混合了两种定价技术：一种是更传统的扩散模型，在这种模型中，因素以平稳和相对一致的方式发挥作用；另一种是跳跃过程模型，在这种模型中，一次性事件会引起重大变化。理论上，跳跃扩散就是这样产生的跳转扩散是一种用来对期权合约进行估价或定价的模型期权定价是在期权合约上设定一个客观价值的技巧，这是一个交易者在未来某个日期以固定价格购买完成资产出售或购买的权利的一种金融协议，不同的模型试图计算出影响合约对持有人价值的不同因素。这些因素可能包括标的资产的当前价格、资产价格的波动性以及期权到期前的剩余时间。许多交易者会使用定价模型决定他们可以为一个期权支付什么价格，并在他们从期权中赚的钱和不值得行使期权从而浪费购买价格的风险之间获得一个很好的价值平衡最常见的期权定价形式可以描述为基于扩散的定价，其原理是市场事件对资产价格的影响相对较小，总体趋势和模式仍将持续最著名的基于扩散的期权定价形式是Black-Scholes模型，它的主要优点是这样一个模型可以相对简单和直接地操作，一种对比的模型被称为跳跃过程基于这样一个基础，即市场不会一直朝着一个总体平稳的方向移动，且偏差较小，而是更容易受到一次性事件中方向和节奏的巨大变化的影响。使用跳跃过程的模型，例如二项期权定价模型，尝试更多地考虑不可预测事件的可能性。这使得模型更加复杂，尽管期权到期前剩余的时间越短，布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）估值和二项式期权估值之间的差距就越小经济学家罗伯特C.默顿将这两种模型结合起来，具体称为默顿模型，通常称为跳跃扩散模型。它试图涵盖这样一种观点，即市场具有总体趋势、微小的日常变化和重大冲击的组合关于跳跃扩散的研究后来被纳入了一个改编的布莱克-斯科尔斯模型中，该模型在1997年获得了新的经济学奖

发表于 2020-08-23 20:28
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分类：经济金融

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