什么是营运资本分析(Working Capital Analysis)？

营运资本分析是评估企业信用的一种方法。通过评估企业流动资产或负债的变化，分析员可以确定企业营运资本的变化。这一数字有助于贷款人确定维持企业正常运营周期所需的融资额。考虑库存现金营运资本。确定一个企业的...

营运资本分析是评估企业信用的一种方法。通过评估企业流动资产或负债的变化，分析员可以确定企业营运资本的变化。这一数字有助于贷款人确定维持企业正常运营周期所需的融资额。

考虑库存现金营运资本。确定一个企业的营运资本额通常是从其资产中减去其流动负债的过程。营运资本是指企业手头上可以看到的资产量一个企业拥有的营运资金越多，其日常经营所需的借款就越少，由此产生的信贷风险也就越大

企业的营运资金越多，日常经营所需的借款就越少，信用风险也就越大。这是营运资本的重要一步分析是对公司净资产的变化进行审查。一个简单的净资产定义是总负债减去总资产。如果净资产数字增加，一个企业应该有更多的营运资本。较低的净值意味着更少的营运资本由于营运资本分析是基于公司的流动资产和负债，而不是总资产和负债，不考虑长期债务。这意味着长期债务的增加会导致营运资本的增加。营运资本分析的目的之一是揭示这种情况，以便企业所有者或贷款人知道，当明显的营运资本增加实际上也代表负债增加时必须从未来收益中支付。营运资本也会因非流动资产随时间贬值而增加。这是企业经营的正常结果，因为厂房和设备越旧越贬值营运资金的增加实际上并不是企业手头现金的增加。这一信息再次对贷款人很重要，因为营运资本的增加可能并不意味着偿还贷款的能力增强营运资金需求也是了解公司正常商业周期的一个问题。季节性企业，如假日零售商，在夏末秋初花费大量资金，但通常直到秋末和冬季才收回这些资金所产生的销售额。营运资本分析有助于企业及其贷款人了解企业能在多大程度上弥合这一差距，企业能从自身资源中支付多少，需要借多少钱，公司有多值得偿还。

发表于 2020-08-07 15:36
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分类：经济金融

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