什么是风险逆转(Risk Reversal)？
风险逆转是指投资过程中的两种不同情况。当用于大宗商品交易时，该术语表示一种策略，即买入看跌期权，同时卖出类似的看涨期权。由于涉及外汇交易活动，风险逆转由所涉及的看跌期权和看涨期权之间的关系来定义。在外汇或外汇...
风险逆转是指投资过程中的两种不同情况。当用于大宗商品交易时，该术语表示一种策略，即买入看跌期权，同时卖出类似的看涨期权。由于涉及外汇交易活动，风险逆转由所涉及的看跌期权和看涨期权之间的关系来定义。在外汇或外汇交易中，逆转可以解释为正或负。
当用于商品交易时，风险逆转指的是一种策略，既要买入看跌期权，又要卖出类似的看涨期权投资者选择购买看跌期权，同时以略高的价格卖出看涨期权。假设两次交易的溢价相似，这就造成了这样一种情况，即投资者不必担心任何会跌破看跌期权价格的下跌价格变动。与此同时，投资者将从任何高于看跌期权价格但低于看涨期权价格的上涨运动中受益。而从这种安排中获得的收益受到看涨期权价格的限制，许多投资者认为这是防止亏损的有效方法，并对增加收益的机会感到满意由于涉及外汇交易，风险逆转处理的是一组特定的看跌期权和看涨期权所存在的风险或波动性。这里，目标是确定所涉及的期权合约的预计变动是否会导致负反转或正反转。如果对期权合约有很高的需求，波动性随价格的上升而增大，在正风险逆转的情况下，看涨期权的波动率高于看跌期权的波动率，如果看跌期权的风险高于看涨期权的风险，则称该合约具有负风险逆转在这两种情况下，计算风险逆转的价值在于投资者可以利用这些数据帮助他们做出明智的投资决策，考虑到所涉及的风险降低，投资者可以确定看跌期权和看涨期权之间的差额是否会产生足够的潜在利润，通过识别风险逆转的性质，可以判断交易是否有可能产生投资者期望的结果；如果没有，则交易可以避免，投资者可以考虑其他选择。
当用于商品交易时，风险逆转指的是一种策略，既要买入看跌期权，又要卖出类似的看涨期权投资者选择购买看跌期权，同时以略高的价格卖出看涨期权。假设两次交易的溢价相似，这就造成了这样一种情况，即投资者不必担心任何会跌破看跌期权价格的下跌价格变动。与此同时，投资者将从任何高于看跌期权价格但低于看涨期权价格的上涨运动中受益。而从这种安排中获得的收益受到看涨期权价格的限制，许多投资者认为这是防止亏损的有效方法，并对增加收益的机会感到满意由于涉及外汇交易，风险逆转处理的是一组特定的看跌期权和看涨期权所存在的风险或波动性。这里，目标是确定所涉及的期权合约的预计变动是否会导致负反转或正反转。如果对期权合约有很高的需求，波动性随价格的上升而增大，在正风险逆转的情况下，看涨期权的波动率高于看跌期权的波动率，如果看跌期权的风险高于看涨期权的风险，则称该合约具有负风险逆转在这两种情况下，计算风险逆转的价值在于投资者可以利用这些数据帮助他们做出明智的投资决策，考虑到所涉及的风险降低，投资者可以确定看跌期权和看涨期权之间的差额是否会产生足够的潜在利润，通过识别风险逆转的性质，可以判断交易是否有可能产生投资者期望的结果；如果没有，则交易可以避免，投资者可以考虑其他选择。
- 发表于 2020-08-05 22:38
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