什么是资本市场线(Capital Market Line)？
资本市场线是在资本资产定价模型下生成的图形中使用的一条线。它是无风险投资收益与整个市场收益之间的交叉点。资本市场线不同于众所周知的"有效边界"，它包括无风险投资 资本资产定价模型的思想是计算出资产需要多少...
资本市场线是在资本资产定价模型下生成的图形中使用的一条线。它是无风险投资收益与整个市场收益之间的交叉点。资本市场线不同于众所周知的"有效边界"，它包括无风险投资
资本资产定价模型的思想是计算出资产需要多少回报率才能使其值得加入投资组合资本资产定价模型的思想是计算出一项资产需要多少回报率才能使其成为一个投资组合。这考虑到了与该资产相关的风险，特别是不能通过多样化来减轻的风险因素。这种风险包括损失等因素通过通货膨胀或货币汇率波动产生的货币。
资本市场额度将无风险投资的回报与整个市场投资的回报率进行差额收益。该模型使用了一个公式，该公式考虑了资产的预期收益、通过政府债券等投资可以获得的无风险回报、市场预期收益，以及这三个因素相互作用的方式虽然这个公式看起来很复杂，但当它显示在一个绘制风险与回报的图表上时，结果是清晰的，"这意味着一个以上的数字显示高于平均水平的风险，低于一个的数字显示低于平均水平的风险。由此产生的图表可以很容易地将资产的价格和预期回报与风险进行比较，以确定投资在纸上是否有意义。图上绘制的线被称为证券市场线同样的图表也可以用来观察整个市场。这是通过绘制每种资产的回报率与风险比最高的点来完成的。将这些点连接起来会产生一条线，通常是一条曲线，这就是所谓的有效边界。资本市场线的目的是允许投资者在其现有投资组合的背景下考虑新增资产的风险。这是通过首先绘制证券市场线和同一市场的有效边界曲线。资本市场线在有效边界截取证券市场线的点之间运行，资产的预期收益与无风险投资所能达到的相同的点。理论认为，资本市场线上的所有点都代表着风险和回报的最佳可能价值组合，这是因为它们提供的价值高于整个市场，但也比单纯投资于无风险资产提供了更好的价值。
资本资产定价模型的思想是计算出资产需要多少回报率才能使其值得加入投资组合资本资产定价模型的思想是计算出一项资产需要多少回报率才能使其成为一个投资组合。这考虑到了与该资产相关的风险，特别是不能通过多样化来减轻的风险因素。这种风险包括损失等因素通过通货膨胀或货币汇率波动产生的货币。资本市场额度将无风险投资的回报与整个市场投资的回报率进行差额收益。该模型使用了一个公式，该公式考虑了资产的预期收益、通过政府债券等投资可以获得的无风险回报、市场预期收益，以及这三个因素相互作用的方式虽然这个公式看起来很复杂，但当它显示在一个绘制风险与回报的图表上时，结果是清晰的，"这意味着一个以上的数字显示高于平均水平的风险，低于一个的数字显示低于平均水平的风险。由此产生的图表可以很容易地将资产的价格和预期回报与风险进行比较，以确定投资在纸上是否有意义。图上绘制的线被称为证券市场线同样的图表也可以用来观察整个市场。这是通过绘制每种资产的回报率与风险比最高的点来完成的。将这些点连接起来会产生一条线，通常是一条曲线，这就是所谓的有效边界。资本市场线的目的是允许投资者在其现有投资组合的背景下考虑新增资产的风险。这是通过首先绘制证券市场线和同一市场的有效边界曲线。资本市场线在有效边界截取证券市场线的点之间运行，资产的预期收益与无风险投资所能达到的相同的点。理论认为，资本市场线上的所有点都代表着风险和回报的最佳可能价值组合，这是因为它们提供的价值高于整个市场，但也比单纯投资于无风险资产提供了更好的价值。
- 发表于 2020-08-05 19:48
- 阅读 ( 2834 )
- 分类：经济金融
admin
0 篇文章
作家榜 »
-
xiaonan123
189 文章
-
汤依妹儿
97 文章
-
luogf229
46 文章
-
jy02406749
45 文章
-
小凡
34 文章
-
Daisy萌
32 文章
-
我的QQ3117863681
24 文章
-
华志健
23 文章