确定衍生品估值的不同方法有哪些(Different Methods of Determining Derivatives Valuations)？

衍生工具的估价是由需要各种输入的公式来确定的。期货合约的价格是通过加上现货价格加上持有成本来估价的。期权合约是用复杂的金融演算公式来定价的。内在价值和外在价值被用来确定期权的公平市场价格期货和期权是最...

衍生工具的估价是由需要各种输入的公式来确定的。期货合约的价格是通过加上现货价格加上持有成本来估价的。期权合约是用复杂的金融演算公式来定价的。内在价值和外在价值被用来确定期权的公平市场价格期货和期权是最常交易的衍生工具。

衍生工具是根据标的资产的价值加上其他对价而定价的金融合约。衍生工具是根据标的资产的价值加上其他对价而定价的金融合约因为期货合约是商品。黄金、石油和谷物等商品都有现货价格，即资产可以立即买入或卖出的价格。在未来某个日期交割的合约是期货合约。为了确定期货衍生品估值的公平市场价格，我们发现了现货价格通过一个供求关系的过程。资产的交付要到未来某个日期才能进行，所以必须加上一个"持有成本"。对于易腐商品，持有成本可能包括仓储费和保险费。利率将是金融期货的一个因素，股息可能会对定价起到推动作用指数期货。期货合约的衍生品估值通常高于现货价格。这种正常情况被称为"续价差"。在某些情况下，通常是货币期货，期货价格可能低于现货价格，这被称为逆价差。无论哪种情况，合约到期时，期货价格与现货价格相等，交割将发生，衍生品估值由市场参与者公平定价在期权市场中，衍生品的估值是通过期权定价模型来进行的，其中应用最广泛的定价模型是Black-Scholes模型和二项式模型，这两种模型基于相似的理论假设和基础，期权定价的关键要素是现货价格、执行价格和，波动性、利率和到期前的时间。这些因素中的任何一个的变化都会导致期权价值的变化。今天购买的期权明天的价值会因为时间的衰减而降低。相反，今天卖出的期权明天的价值会更高，因为捕捉到的时间价值。当然，只有在所有其他要素保持不变的情况下，这些陈述才是正确的。理解期权市场中衍生品估值的关键是所谓的希腊人。期权希腊人是代表期权定价关键要素的价值。希腊人定义了其中一个要素发生变化时价值变化的范围Delta与基础资产价值的变化有关，gamma与Delta的变化有关。Theta是与到期前剩余时间有关的值，vega是价值和波动之间的关系，Rho与利率有关，内在价值是现货价格相对于执行价格的货币价值，可以是正值或负值。当为正值时，称为"在货币中"。当为负时，它被称为"钱外价值"。外在价值基本上就是希腊人的价值。所有这些因素都被用于期权定价。所使用的定价模型是好的，但作为一门精确的科学，它还不够完善。衍生品估值有时被高估，有时又被低估。交易员可以利用这些情况并做到这一点如此频繁。