什么是跟踪错误(Tracking Error)？

跟踪误差有时被称为主动风险，是指与投资组合中某项资产相关的基准价格行为与该项资产相关头寸的行为之间存在差异的情况。这种类型的差异通常发生在对冲基金或共同基金表现不佳时以先前预期的方式，导致收益高于预期，或损...

跟踪误差有时被称为主动风险，是指与投资组合中某项资产相关的基准价格行为与该项资产相关头寸的行为之间存在差异的情况。这种类型的差异通常发生在对冲基金或共同基金表现不佳时以先前预期的方式，导致收益高于预期，或损失预计不会发生，根据基准的性质。人爬绳测量跟踪误差的一种更常见的方法是评估投资组合和基准回报之间的差异，当基准与一个指数相关联时，这个过程包括确定差异的均方根。本质上，这个过程包括将与收益相关的每个数字平方，然后确定这些平方的平均值，最后确定平均值的平方根。这个过程提供了比简单地获得所涉及数字的平均值更准确的评估，这样就更容易确定实际回报率与预期的标准或基准之间存在的确切差异程度。在计算跟踪误差时，所使用的数据可能是历史数据。在这种情况下，结果被称为事后误差。计算是否应基于估计对于未来的回报，所得的数据称为事前误差，无论数据来源如何，结果都会受到经纪人和交易商收取的管理费、与投资相关的交易成本、投资基准确定方式的差异等因素的影响在大多数涉及共同基金或对冲的投资中，出现少量的跟踪误差是很正常的。这种误差可能是一种损失，因为资产的表现不如预期。同时，误差也可能代表意外收益，假设实际回报率大于投资者确定的基准。花时间计算跟踪误差是有指导意义的，因为这个过程可以为投资者提供使用其他方法可能忽略的数据，从而增加投资在投资者的期望。

发表于 2020-09-22 16:44
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分类：经济金融

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