什么是缺陷信(Deficiency Letter)？

缺货通知书是美国证券交易委员会（SEC）发给拟公开发行股票的发行人的文件。该缺货函是由美国证券交易委员会（SEC）的一个机构——合规检查与审查办公室（OCIE）对此类发行的初步招股说明书进行审查后得出的管理合规性审查程序。...

缺货通知书是美国证券交易委员会（SEC）发给拟公开发行股票的发行人的文件。该缺货函是由美国证券交易委员会（SEC）的一个机构——合规检查与审查办公室（OCIE）对此类发行的初步招股说明书进行审查后得出的管理合规性审查程序。持公文包的商人，在证券交易委员会注册的证券发行人，将有一份由证券监督管理委员会审查的发行初步招股说明书。在审查完成后的90天内，可以得到答复。如果没有发现任何缺陷，通知注册人这一事实的信函将被发送，而不是缺陷函。由于在几乎91%的初步招股说明书中发现了缺陷，本次审查的一个更可能的结果是，将向发行人发送一份缺陷函，列举此类缺陷并描述所需的更正。代替，或除了缺陷函，SEC还可以将发现的任何缺陷提交给州监管机构或自律组织（SRO）。此类缺陷包括财务信息不足和/或对招股说明书细节的澄清。缺陷函显然会对发行公共证券，通常被称为股票，因为这样的文件会推迟发行日期，从而阻止注册人在预期的日期获得资金，也可能导致在收到止损单的同时收到止损单。因此，发行人应立即处理缺陷函，以防止在签发过程中造成不便和代价高昂的延误发送缺陷函是为了对初步招股说明书提出必要的问题，并确定对招股说明书的任何必要修改，以符合美国证券交易委员会（SEC）的接受指南。初步招股说明书的审查过程包括一份报告，包括背景信息和注册人审查范围、以往审查的任何不足之处、注意到的现有缺陷以及审查人和注册人所做的工作。通常在证券首次公开发行（IPO）时发送，向注册的共同基金和过去发行过证券的公司寄出的信用证较少，这些注册人更熟悉美国证券交易委员会（SEC）对此类发行的监管规定。在美国证券交易委员会（SEC）的注册有助于提高公司的财务透明度，增强潜在投资者对该公司诚实正直的信心。美国证交会成立于1934年，是投资者利益的重要监督机构。

发表于 2020-09-22 16:41
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分类：经济金融

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