什么是盒式排列(Box Spread)？

套息差是一种在期权交易实践中发挥作用的策略。套息差背后的理念是创造一种在策略中所采取的行动的回报方面没有风险的情况。这实质上包括创建一系列事件，从而导致无套利假设在收购过程中使用的净溢价等于交易收益的现...

套息差是一种在期权交易实践中发挥作用的策略。套息差背后的理念是创造一种在策略中所采取的行动的回报方面没有风险的情况。这实质上包括创建一系列事件，从而导致无套利假设在收购过程中使用的净溢价等于交易收益的现值。商人使用一系列看跌期权和看涨期权来获得预期的结果，投资者可以选择跟随牛市价差和熊市价差，以便在溢价和回报之间创造理想的平衡。牛市价差可能包括一个长看涨期权和一个空头看涨期权，然后是一个包含长看跌期权和一个看跌期权的熊市价差。这一系列交易，在图表中，可以很容易地以矩形框的形式进行演示，从而将程序命名为框式价差。有几个因素可以确定框式价差对投资者是否是一个可行的选择。套利条件起着核心作用，由于业绩的平衡直接受到影响，正确执行看跌期权和看涨期权也会对策略的成功产生重大影响。例如，选择做空错误的看跌期权，会使整个等式偏离直线，不会导致净溢价与预期现值之间的平衡可以创建两种不同的盒息差变体。长盒利差将涉及使用四种期权，通常具有相同的标的资产和相同的终止日或付息日。这与通常涉及两种期权的短期利差不同在这两种情况下，使用相同的看跌期权和看涨期权的基本组合。

发表于 2020-09-22 16:38
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分类：经济金融

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