什么是流动资金(Liquidity Fund)？
流动性基金是一种共同基金，投资于具有高信用评级的证券、债券和期权的多元化投资组合。与传统的银行账户相比，流动性基金为投资者和公司财务人员提供了一种现金管理工具，在维持在很大程度上，标准账户的流动性和安全性。流...
流动性基金是一种共同基金，投资于具有高信用评级的证券、债券和期权的多元化投资组合。与传统的银行账户相比，流动性基金为投资者和公司财务人员提供了一种现金管理工具，在维持在很大程度上，标准账户的流动性和安全性。流动性基金可投资的工具包括国库券、商业票据、定期存款、金融浮动利率票据和货币市场账户。大多数流动性基金允许当日存取，允许投资者尽可能长时间地投资基金，但在需要履行债务时将其撤走。然而，相对于股票或债券投资，流动性基金的承诺收益率会降低，以换取较低的持续期风险和流动性风险
如果证券具有流动性，则意味着投资者可以立即获得资金，因为投资可以以公平的市场价格迅速出售。流动性中每股的价格基金与基金的资产净值（NAV）成比例变化。基金经理通过将流动性基金的资产和负债的差额除以已发行股票的数量来确定资产净值。在每个营业日结束时计算，资产净值反映了流动性基金的业绩。新投资者直接从基金本身购买股票，支付每只股票的当前资产净值。相反，投资者出售股票时，根据最近的资产净值，获得基金资产的公平份额在投资流动性基金时要考虑风险。首先，由于流动性基金是证券，投资者有可能损失全部本金投资。虽然基金经理努力将资产净值维持在每股1美元，但基金有时确实会跌破这个值，这被称为"破发"。这会导致基金大规模赎回，每个连续的卖方都会获得越来越低的每股价格。然而，大多数发行流动性基金的公司，如果每股价格暂时下跌，则会用自己的资源来保值流动性基金的其他潜在缺点包括基金利率波动和低回报率带来的通货膨胀风险。如果基金利率下降，收益可能会不足。通货膨胀会侵蚀长期投资的本金。因此，流动性基金的目标是投资期限从60天到13个月的短期工具，对资产净值低于每股1美元门槛的影响进行调整。该规则的修订将投资组合中允许的中等风险证券限制在3%以内。基金资产的10%必须是日资产，而30%必须是每周资产。基金董事会可以在市场压力下暂时暂停赎回。附加条款要求基金披露相对以前的规定有更大程度的透明度。
如果证券具有流动性，则意味着投资者可以立即获得资金，因为投资可以以公平的市场价格迅速出售。流动性中每股的价格基金与基金的资产净值（NAV）成比例变化。基金经理通过将流动性基金的资产和负债的差额除以已发行股票的数量来确定资产净值。在每个营业日结束时计算，资产净值反映了流动性基金的业绩。新投资者直接从基金本身购买股票，支付每只股票的当前资产净值。相反，投资者出售股票时，根据最近的资产净值，获得基金资产的公平份额在投资流动性基金时要考虑风险。首先，由于流动性基金是证券，投资者有可能损失全部本金投资。虽然基金经理努力将资产净值维持在每股1美元，但基金有时确实会跌破这个值，这被称为"破发"。这会导致基金大规模赎回，每个连续的卖方都会获得越来越低的每股价格。然而，大多数发行流动性基金的公司，如果每股价格暂时下跌，则会用自己的资源来保值流动性基金的其他潜在缺点包括基金利率波动和低回报率带来的通货膨胀风险。如果基金利率下降，收益可能会不足。通货膨胀会侵蚀长期投资的本金。因此，流动性基金的目标是投资期限从60天到13个月的短期工具，对资产净值低于每股1美元门槛的影响进行调整。该规则的修订将投资组合中允许的中等风险证券限制在3%以内。基金资产的10%必须是日资产，而30%必须是每周资产。基金董事会可以在市场压力下暂时暂停赎回。附加条款要求基金披露相对以前的规定有更大程度的透明度。
- 发表于 2020-08-06 03:01
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- 分类：经济金融
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