什么是衍生证券(Derivative Security)？

衍生证券，在金融界通常被简单地称为"衍生工具"，是一种投资工具，其价值或最终价格来自于其他工具的表现，通常是股票、债券或固定基金。从某种意义上说，这种证券是从其他东西获得其价值的，因此，"衍生工具"的名称。在纸上，这种证...

衍生证券，在金融界通常被简单地称为"衍生工具"，是一种投资工具，其价值或最终价格来自于其他工具的表现，通常是股票、债券或固定基金。从某种意义上说，这种证券是从其他东西获得其价值的，因此，"衍生工具"的名称。在纸上，这种证券只不过是合同双方在到期日或之前以固定价格买卖资产的协议。一旦交易完成，它就变得有价值了，在适当的情况下，这类投资往往是非常有利可图的。这类投资往往受到投资者的青睐，因为它可以避免许多高风险投资的风险，并且在许多情况下可以提供令人信服的回报。不过，与几乎所有金融工具一样，衍生品确实存在一些风险。投资者通常明智的做法是在投资前仔细研究基金业绩，并在购买前咨询专业人士，这也可能降低损失风险。

衍生证券对那些希望在投资时抵消或对冲他们的风险。一般了解金融衍生工具金融投资有许多不同的形式，而衍生品通常有点独特，因为它们本身并不是一种资产像股票、债券、大宗商品，甚至利率，往往更容易理解，因为它们或多或少是独立的，可以被估价，而且通常可以自己买卖。另一方面，衍生工具的价值来自于这些工具和其他工具的表现。衍生工具的价值是完全取决于标的资产的表现，两者是不可分割的。

衍生证券又称衍生股票，是一种价格取决于一个或一个数字的金融工具指基础金融资产。人们投资于衍生证券的程度与一般投资于股票或债券市场的程度相同。它们可以在大多数主要金融市场买卖，而且往往具有产生重大收益的潜力。衍生产品的类型和变化有多种不同的形式，但总的来说，它们大体上可分为以下几类：远期合约、期权、期货合约和掉期。然而，这些不同类型的合约通常被理解为包括期货合约、期货合约和掉期合约，或期权型合约，也就是说，买入或卖出期权。远期和期权衍生证券的组合也是可能的例如，基于远期的衍生工具协议要求买方和卖方以双方商定的价格在指定日期或约定的时间内以相同的风险买入和卖出。基于期权的协议赋予衍生股票持有人在特定时间内以约定价格买卖标的资产的权利主要利益衍生产品的重大投资组合通常特别吸引那些希望抵消或对冲其风险的投资者投资，但其他一些金融机构也出于各种原因对股票衍生品产生兴趣。最突出的可能是那些对抵消或对冲风险不太感兴趣，而是以股票衍生品投机可能带来的预期利润为动机的投机者和仲裁员通常参与股票衍生品市场的是经纪人、银行、金融机构和大宗商品交易顾问。风险抵消或对冲的一个典型例子是，外国公司购买衍生证券时，规定未来某一日期的某种货币汇率。例如，一家美国公司在法国交易所购买法国公司的股票，以抵消通常与货币波动有关的风险，方法是确保在预先安排的日期通过约定股票衍生合同潜在风险与几乎所有的金融交易一样，衍生工具也不能不受风险的影响，一些投资者会孤注一掷。如果研究和执行得当，它们有可能带来经常显著的收益，但是没有保证，即使是最好的计划有时也会失败。对所有投资者来说，明智的做法是在投资前考虑风险和损失的可能性，永远不要投资超过可能损失的部分。

发表于 2020-08-03 08:58
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分类：经济金融

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