什么是加权平均评级系数(Weighted Average Rating Factor)？

加权平均评级因子是计算和传达投资组合整体风险的一种方法。它通常与债务抵押债券相关。加权平均评级系数考虑了投资组合中的每一项资产，但强调的是每项资产在投资组合中所占的相对比例。加权平均评级因子是计算和传...

加权平均评级因子是计算和传达投资组合整体风险的一种方法。它通常与债务抵押债券相关。加权平均评级系数考虑了投资组合中的每一项资产，但强调的是每项资产在投资组合中所占的相对比例。

加权平均评级因子是计算和传达投资组合整体风险的一种方法加权平均评级因子的主要用途是债务抵押债券，这是一种金融产品，从多个贷款和信贷交易中获得收入的权利被购买并打包在一起从单一债券中购买债券，最终会给投资者带来多个利息损失；债券的发行方式可以让投资者在获得更高的利率或在违约意味着没有足够的资金支付所有债券持有人的情况下拥有优先求偿权之间选择一个特定的平衡点由于如此多的贷款打包在一起，很难评估某一特定CDO及其一系列债券的整体违约风险，加权平均评级因子是实现这一目标的一种相对简单的方法它首先要给每一项资产分配一个风险因素：实际上，是试图预测相关借款人违约的统计可能性，然后用加权平均这些风险因素数字，这意味着调整与每项资产在整个投资组合中所占比例相匹配的数字。作为一个极为简化的例子，如果投资组合的60%由抵押贷款A的收入构成，40%由抵押贷款B的收入构成，那么总的风险系数就是抵押贷款A的风险系数乘以0.4，再加上抵押贷款B的风险系数乘以0.6。最终加权平均评级系数的确切数值可能会因评级者的不同而有所不同。由评级机构穆迪（Moody~s）运营的一个系统使用的是哪种评级方式100分代表10年内违约的概率为1%，150分代表1.5%的违约概率，以此类推。投资者应仔细检查，看看到底使用了什么系统，尤其是在比较不同供应商的投资选项时。