一些人认为地盘财务是中国的创举，其实否则。美国在开国早期恰是依靠大规模的地盘财务，才得以渡过联邦财务危机，确立国度信用根底。

中国空前规模的地盘财务，对将来公共财务、经济增加以及国平易近储蓄组成透支性危险。中心当局“稳步推进房地产税立法”，试图以此替代地盘财务。

房地产税可否扭转地盘财务的庞大惯性？

可否从抽血机制转标的目的长效机制？

这一轨制切换我们要支出多大的当作本？

美国若何从地盘财务过度到不动产税？

美国之路

从地盘财务到大发急、再到《宅地法》

1776年，海说神聊美对大英帝国的战争夺得了胜利，海说神聊美十三殖平易近地正式自力当作为美利坚合众国。

1789年，跟着美利坚合众国宪法的在各州的核准经由过程，美国联邦当局正式起头运转。同年，亚历山大·汉密尔顿当作为美国联邦当局第一任财务部长。

对于汉密尔顿而言，这不是一个好差事。因为自力战争时代刊行了大量国债，现在战争债务累积如山，了偿债务和利钱占用了大部门国度财务预算，国库严重亏空，财务入不够出，信用濒临解体。

为了拯救联邦信用，强化新当作立的联邦当局的权势巨子，汉密尔顿显示出一个政治家的远见和财务专家的才能——他奉行了一套整顿财务和成长经济的施政纲要，扭转了财务紊乱的场合排场，重建了美国国度信用，对峙按票面价值了偿战争债务的同时，依托国度信用刊行了更多国债，还让联邦当局承担了一部门各州所举借的债务。

可是，那时联邦当局没有开征税收的权力，汉密尔顿对威士忌酒征收消费税成果变成了西部边境地域农人的抗税暴动。如斯财税不进、借新还旧，国度信用迟早要解体。

可是，在此之前的1785 年和1787 年，美国先后出台了《关于西部地盘测量和出售法令》和《西海说神聊法令》，确立了“国有地盘私有化”的法令根本。

这两部法令划定，出售公共地盘所得“用于了偿债务或者履行偿债营业……并且只合用于此类利用”，这即是联邦当局1790 年8 月4 日作出的了偿完债务的肃静承诺。这也是美河山地财务的初步。

可是，因为美利坚是以“私有产权”立国的国度，绝大部门地盘把握在私家手上，能卖的国有地盘很是有限。

不外，一个偶尔的事务促使美国国运发生了起色。

拿破仑的奉送

一条路易斯安那的地盘财务之路

在杰斐逊总统期间，法国拿破仑从西班牙手上取得了路易斯安那的殖平易近地，并节制了新奥尔良口岸，如斯半斤八两于遏制住了美国密西西比河航运的出海口。

于是，杰斐逊总统派大使李维顿和门罗找拿破仑商谈，试图买下新奥尔良口岸及周边地盘。令杰斐逊没有想到的是，颠末一年的构和，原本寸土不让的拿破仑竟然决议，将包罗新奥尔良在内的整个路易斯安那地域，以1500万美元的价钱卖给美国。

本来此时拿破仑决心与英国开战而无暇顾及海说神聊美，若将这块地出售正好能为战争筹条目，同时也卖了小我情给美国。

开初杰斐逊授意采办新奥尔良的价码是两百万美元，而整个路易斯安那面积（214万平方公里）半斤八两于上百个新奥尔良了，却只要1500万美元，半斤八两于每平方公里7美元，大约每英亩3美分。两位大使摸清拿破仑的策画后应机立断地敲定了这笔购地生意，并于1803年4月和法国签了购地公约。

联邦当局为了支付购地条目，标的目的外国银行借了不少钱，当局财务承担进一步加剧。于是，联邦当局决心盘活路易斯安那这片广袤之地，开启大规模卖地模式来了偿日益紧迫的巨额债务。

第二年，杰斐逊调派刘易斯和克拉克组队，硬着头皮进入路易斯安那地域进行计谋性勘察，绘制了具体的山水地貌以及矿产资本地图，同时摸清晰了西班牙、法国的遗留军事碉堡和印第安原居民区。

两年后，美国联邦戎行进入该地域，对“钉子户”进行“说服教育”和“定点拆除”。接下来，美国联邦当局起头大规模拍卖路易斯安娜地域的地盘。按照杰斐逊总统上台今后所拟定的地盘政策，采办地盘的最低限度是160英亩，价钱是1.64美元，购地者还可以获得必然的贷条目。

这比几年前2美元一英亩、最低采办面积为640英亩的前提要优惠不少，吸引了大量地盘投契商抢购。投契商获得大块地盘后切分为小块，又转手卖给置业者。随后，多量东部移平易近和欧洲移平易近进入路易斯安娜投资置业。如斯轰轰烈烈的西进活动，开启了新移平易近们心中的美国梦。现在良多美国富豪家族的祖先就是这批新移平易近。

当然，最大的获益者当属美国联邦当局。美国当局划定，创始十三州的新拓展的地盘和新插手州的地盘，都联邦当局所有、办理和支配。跟着河山面积的扩张，美国从西班牙手上夺得弗罗里达，强迫英国签约将国土节制延长至大西洋沿岸，在美墨战争后采办了墨西哥95万平方英里的河山，将国界线延长至承平洋东岸，节制了加利福尼亚金矿。到1853年，美国河山面积达303万平方英里，比颁布发表自力时的邦畿增添7倍多。

如斯，联邦当局获取大量国土支配权，并经由过程拍卖地盘获得巨额出让金。此时公共地盘收入组成了联邦收入的本家儿要部门。地盘出售收入占联邦当局收入最高年份达到48%，比例远高于中国的最高记实。

所以，从杰斐逊总统起头，联邦当局经由过程卖地获得的收入逐年增添，财务状况逐渐获得了扭转。到了1837年，联邦当局在地盘财务的帮忙下，终于还清了所有的债务，并且国库中还有大量的红利。

美国只用了30多年时候，依靠大规模地盘财务彻底巩固了联邦财务和国度信用。从这角度来说，地盘财务是一个成立国度信用最快的体例。

1837年美国大发急

一场地盘财务鞭策下的房产投契泡沫

在地盘财务的鞭策下，大量资金涌入房地产、铁路等范畴，与此同时当局有公布实施了自由银行法（设立银行的最低本钱金下调至10万美元），多量贸易银行快速鼓起，并供给大量信贷，房地产价钱疯狂上涨，市场投契趋于掉控。

拉斯·特维德在《逃不开的经济周期》一书中活泼地记实了这一场发急危机：

“1832年仅有5900万美元，到1836年已经疯涨到了14亿美元——仅仅4年的时候竟然大幅上涨了137%……大量的流动性是由那些新开的银行缔造出来的……这些钱并没有投资到新兴财产，此中大部门都流进房地财产用于投契。”

“纽约所有工具的价钱都高得离谱……房地产价钱的快速飞涨并不限于纽约一个处所；芝加哥的地盘价值也已经从1833年的156万美元涨到了1836年的不低于1000万美元——3年之内令人难以置信地暴涨了6400%。”

为领会决日益极端的人地矛盾，按捺疯狂的投契行为，联邦当局不竭地下调单块地盘拍卖起点的面积，由《1785 年的地盘法令》的20480英亩，此后慢慢下调至1796 年的640 英亩，再到1804年的160英亩，到1832年已下调到40英亩。

1836年7月，对纸币极为不信赖且悔恨投契行为的杰克逊总统签订《铸币畅通令》，划定大大都采办地盘的买卖必需采用黄金或白银支付。杰克逊但愿以此来遏止全国的地产投契勾当。

此时，联邦当局财务呈现红利，但国会表决要求将财务红利分派给各个州。按照该项抉择，从1837年1月2日起头，联邦财务部每隔3个月就要从纽约的本家儿要银行提取900万美元，然后将这些钱分派到各个州。

这一法令和财务部提取贵金属的做法，半斤八两于直接抽调了市场的资金，房地产和银行市场当即陷入收缩。

联邦财务部提取第一笔900万美元，推倒了第一块多米诺骨牌，接着发急与一些列的破产事务发生，房地产进入疯狂抛售的恶性怪圈，大量银行因挤兑而倒闭，1837年末，全美所有银行都遏制了金币兑付，股票市场大跌，全美90%工场停工和大量工人掉业。这就是闻名的“1837年美国大发急”。

“芝加哥一块地盘在1836年曾经卖到11万美元，现在持续下跌，到1840年只要花100美元就可以或许卖到。因为低价下跌，那些采办了大片地盘并将其分当作更小的地块囤积起来的投契者起头熟悉到再也没有后续的采办者了。”

这一次大发急延续时候很长，从1837年起头暴跌，直到1842年也就是危机发生5年后，全美大部门房价才最终跌到谷底。

1837年3月的《前驱报》一篇社论这样写道：

“美国从来没有处于此刻这样的危险景况。我们此刻被贸易发急包抄着，这场发急正在发出庞大的威胁，它要粉碎我们社会的一切事务——要扑灭我们的整个构架，要把大片地域酿成废墟，要把我们一半的银行机构从地面上抹失落，要点燃那些最急躁的热情，而且制造突变，最终让我们的国度裹足不前。”

《宅地法》

一则终结联邦地盘财务汗青的法令

大发急导致全美房地产价钱崩盘，市场买卖几乎障碍，良多人掉去了地盘和房产，大量地盘被荒疏，处处是烂从头至尾楼房、工地以及根本举措措施，地盘开辟及扶植处于障碍状况。

为了激活地盘市场，美国联邦当局公布实施了一系列法令：

1841 年美国公布了《优先采办权法案》，目标是使得私行据有并改良了国有地盘的假寓者，有权以低廉的价钱，在没有竞争的环境下优先采办国有地盘。这一法令付与了假寓者（低价）据有国有地盘的权力，并催生了此后的《宅地法》。

1854年，美国国会经由过程《地盘价钱递减法》，该法令划定，针对上市多年而没有发卖失落的地盘，按与其上市时候当作反比的法则从头审定新的上市价钱，上市时候越长，出售价钱越低。据统计，按此法令，美国共出售2600万英亩地盘，平均每英亩的价钱为0.32美元。该法案是通标的目的此后免费对西部地域假寓者供给宅地的一个过渡，有利于西部开辟与通俗假寓者获得地盘。

1861年美国内战爆发。第二年合法战争打得难分难解之时，林肯总统公布了《宅地法》。

《宅地法》划定，凡一家之长或年满21岁、从未加入兵变之合众国公平易近，在宣誓获得地盘是为了垦殖目标并缴纳10美元费用后，均可挂号领取总数不跨越160英亩（1英亩=0.40公顷）宅地，挂号人在宅地上栖身并耕种满5年，就可获得地盘执照而当作为该项宅地的所有者。

这部法令的公布是出于战争需要，联邦当局为了获得泛博中基层公众的撑持，保障兵力的供给，在计谋物资上为海说神聊方戎行经由过程撑持。

可是，这部因战争而公布的法令，现实大将大部门国有地盘以近乎免费的体例分派给了新移平易近，这就直接终结了美国联邦地盘财务的汗青。从1862年至1900年，至少有六十万个迁入美国西部的家庭从中获得益处。

地盘财务的终结还有一个很主要的原因是，1837年国会表决要求财务红利移交给处所各州。如斯，联邦当局缺乏获取地盘财务的直接动力。别的，因为地盘财务下的房地产泡沫，财务转移又直接击穿了泡沫，给联邦当局带来庞大的警示。

之后，在财务联邦本家儿义的轨制鼎新下，联邦当局与处所当局实施财务分权，授与了处所当局必然的税收权力和支出责任规模，并许可处所当局自立决议其预算支出规模与布局。

因为《宅地法》的存在，处所当局很难在地盘财务上获得收益。在财务压力的差遣下，处所当局逐渐从房地产的让渡环节转标的目的保有环节征税，即不动产税也由此降生。

不动产税

一种关系处所收入及福利程度的主要税制

早在1818年，美国伊利诺伊州起头实施一般财富税轨制，对各类动产、不动产实施统一税率征收。

南海说神聊战争竣事后，美国实现了同一，征税权逐渐下放到各州以及处所当局。之后为了降服本地遍及存在的财务危机，各州当局起头引进不动产税，针对衡宇和地盘进行课税。

尤其是到了二十宿世纪初期，跟着美国城市化历程的加快，各州及处所当局为领会决公共开支的问题，逐渐启动了一些列税收鼎新及均衡政策，开启了第一轮不动产税轨制变迁。一方面奉行低收入家庭和老年人的减免税收政策，另一方面针对拥有房产的高收入人群征收不动产税。

到了1970年月，美国经济陷入前所未有的“滞胀”危机，房产价钱的上涨带来税负的急剧晋升。美国各州再次大规模出台以税收限制为特征的新房产税政策，开启了房产税的第二轮轨制变迁。时代最具有影响力的就是加州在1978年的第13号提案，该提案囊括了计税房价调整、买卖环减省免反复征税、税收增加限制等方面，为其他各州重构房产税轨制供给了底本。

现在，美国已经形当作了一套较为完整的不动产税税收系统。美国不动产税，以地盘、不动产及建筑为征收本家儿体，具体税率及优惠政策由州、市当局按照各级预算拟定。美国不动产税的是一种典型的处所税制，由联邦和州立法，处所当局执行征收，目标是为各州及处所当局供给持续靠得住的财务收入，从而为当地城市公共用品供给不变的资金撑持，本家儿要用于供给消防、治安、道路交通、教育、情况改善等公共办事。

不动产税现已当作为美国处所当局尤其是县区级当局的本家儿要收入来历。按照美国统计局2015年统计陈述的数据，不动产税约占处所财富税收入的75%。从2015州和处所当局财务统计的数据来看，财富税只占此中的18%。而对于县、市镇、学区、特区等处所当局来说，财富税的占比则较高，本家儿要在50%-75%之间，此中特区更是高达约95%，几乎全数依靠于财富税。

在美国处所财务系统中，不动产税具有较着的强化趋向。美国统计局的数据显示，2002年以来不动产税占处所当局的税收收入不竭提高，剔除联邦和州的转移支付收入后，不动产税约占总财务收入的50%摆布。例如在新泽西州和密西西比州，2015年房产税收入占总收入高达90%以上。

今朝美国全国的51个州在房地产的保有环节都开征了不动产税。税率按“以需定收”原则确定，各地差别较大，总体分布在0.2%～2.5%的区间之内。

不动产税已经当作为了美国居平易近在室第消费上的第二大支出，占家庭收入的比重在3%摆布。据美国生齿普查局本家儿持的美国社区调查的数据显示，全美各州平均家庭房产税支出的中位数（按年度估算口径）由2007年的1838美元升至2016年的2340美元，在全美家庭收入中位数中的比重由3.66%逐渐攀升至3.96%。此中纽约州及其周边新泽西州的家庭缴纳的房产税最高，中位数跨越7000美元，而密西西比、阿拉巴马等州最低，不到1000美元。

房地产税

中国经济的惊险一跃

中国房地产税立法早已列入五年倒计时，今朝处于“稳步推进”的阶段。

从美国的汗青至少我们可以得出以下两个结论：

一、房地产税纷歧定可以或许拯救一个国度，可是地盘财务必然将其带入邪路。

地盘财务是一个国度在很是期间，如开国初期、债务如山，拯救财务危机，成立国度信用的一种紧迫手段。

借使倘使国度节制庞大部门地盘，并以此来融资获得巨量财务收入，轻易导致地盘和财富集中在少部门人手中，而大部门人则掉去了“立锥之地”。

更危险的是，地盘财务本色大将当局财务收入与房地产市场绑缚，地盘市场化则轻易演变为地盘金融化、地盘货泉化。所以，地盘财务最终演化为“地盘金融”。

1837年美河山地财务下的房地产泡沫激发大发急，终结了这场30多年的“地盘金融”盛宴，留下了惨重的汗青教训。房地产泡沫破灭后，经济陷入持久萧条。直到11年之后，即1848年加州发现金矿，整体经济才起头好转，房地产才得以苏醒。

二、地盘财务是一种不成持续的短期的国度透支体例，而房地产是一种长效机制。

一般而言，当经济在大成长，房地产在大开辟期间，当局轻易依靠于地盘财务和间接税收，在地盘出让金、房地产让渡环节可以获得巨额财务收入。

但当经济进入不变期，房地产从开辟周期进入保有周期时，当局税收必需由间接税转标的目的直接税（财富税、所得税）为本家儿，如房地产保有环节的房地产税。而我国保有环节税今朝在整个房地产税收系统中仍处于边缘地位。

地盘财务

央地财务事权协调的成果“地盘财务”，一词没有科学界说，也不知谁正式提出，但浅近易懂，是一个不雅察中国宏不雅经济走标的目的的主要视角。

与美国近似，中国走上地盘财务之路也不是顶层设计而来的，而是从财务困境中试探出来的，精确而言是中心与处所财务事权不竭协调、摸索之成果。

其实，按照1954年中国宪律例定，“国度遵照法令庇护农人的地盘所有权和其他出产资料所有权”，农村地盘是私有的。可是，之后的这张纸被社会本家儿义革新的滔滔大水给碾压。到1956年，全国农村私有地盘根基消逝，取而代之的是地盘集体所有制。

真准确立地盘国有化政策的是1982年的宪法。这部宪律例定：“城市的地盘属于国度所有。农村和城市郊区的地盘，除由法令划定属于国度所有的以外，属于集体所有”。

1982年宪法为当局实施地盘财务供给了法令撑持。

地盘财务的感动，最早发端于1994年分税制鼎新之后，处所当局对于财务收入的“穷则思变”。素质上，是中心与处所财务事权妥协之成果。

与美国昔时一样，都是因为“缺钱”，才想到“国有地盘”融资这条路。分歧的是，美国是联邦当局卖地，而中国是中心收回了本家儿要税权，处所当局想法子一次性收取70年地盘出让房钱；前者产权发生而来转变，后者产权没有发生转变。

从汗青来看，分税制鼎新之后，中心财务丰裕，支撑其在九十年月末经济艰难期间，奉行大规模鼎新以及根本举措措施扶植。不外，不少处所当局不竭地正在摸索财务开源之路。

1998年房地产市场化鼎新开启破冰之路。

插手WTO之后，中国经济起飞、城市化大迈步，响应带来的投资热度与市场需求上升，再加央行外汇占条目快速增添鞭策的货泉宽松，以及国有贸易银行的强大，配合为这个行业缔造天时、地利与人和的前提。

2003年，《招标拍卖挂牌出让国有地盘利用权的划定》出台，标记着中国房地产正式启动野马脱缰模式，处所当局开足马力实施地盘财务。不外在2008年之前，房地产的快速扩张，地盘财务的蒸蒸日上，还只能算是乘经济之高潮，受民气之蜂拥。

可是在2008年之后，中国房地产从1990年月末的“财务破局”、2003年之后的“趁波逐浪”，逐渐肩负起拉动经济增加和处所当局地盘财务的汗青性任务。

在宽货泉、宽信贷的撑持下，房地产的成长轨迹也从市场化之路，演变为地盘金融化之路。这一过程与美国1930年月的房地产泡沫之路相似：

处所当局依靠于地盘融资，贸易银行依靠于地产信贷，城投公司及国有房企依靠于地盘及信贷本钱，金融公司依靠于地产典质之上的批发性本钱，私家本钱依靠于直接的楼市套利，社会公家依靠于以此带来的平安感与幸福感，另一个宿世界则是交流与不安。

2015年，一线城市房价翻倍，三四线城市紧随厥后。在棚改货泉化的驱动下，拉动经济增加、地盘融资的汗青任务进入巅峰执行状况。

2019年，跟着棚改货泉化收官倒计时，货泉政策转标的目的稳杠杆和布局性加杠杆，资产泡沫风险增添，金融监管强化以及国际情况收缩，中国房地产的计谋定位发生了底子性转变。

在国度层面，房地产已经退出了拉动经济增加的生力军行列；鞭策房地产税的出台，完美国度税制，促进地盘财务逐渐转标的目的持久收益的房地产税改变。

但在处所层面，地盘财务正在上演最后的疯狂。

切换当作本

地盘财务正在上演最后的疯狂

今朝，中国房地产税呈现“重增量轻存量、重扶植买卖轻保有”特点。非论从当局财路、税制完美、汗青经验，仍是实际问题考虑，从地盘财务标的目的房地产税过度都是必然选择。

一个相对合理的房地产税轨制是，削减买卖环节收费，增添保有环节税费，促进开辟、扶植与买卖，在保有环节实施征税调节。

更况且，中国房地产逐渐迫近阶段性大开辟、大扶植、大买卖的顶部，买卖规模、价钱及增速的边际增加起头衰减，当局基于久远考虑则需从地盘财务转标的目的房地产税，在保有环节上增税以填补在买卖环节上的损掉，形当作不变的以直接税为本家儿的长效机制。

这一轨制切换需要考虑两个方面的当作本：

一是从发财国度的汗青来看，从间接税转标的目的直接税为根本的完美税制，都履历了比力漫长而艰难的阵痛期。

英国个税源于小威廉·皮特时代的1798年“三部合当作捐”，几度荣枯，直到1874年威廉·格拉斯顿任辅弼时，才在英国税制中固定下来，其间长达80年。

德国从1808年普法战争掉败起头，履历长达80余年，到1891年辅弼米魁尔公布所得税法，个税制才正式成立。

美国在1861年南海说神聊战争爆发后开征所得税，1872年废止。总统塔夫脱再提个税开征，被最高法院颁布发表违宪。直到1913年第16条宪法批改案经由过程，个税才获得确认。

税收是一国之本，税制切换就是好处朋分，此中博弈冲突不成避免。

有些人担忧，房地产税可否替代地盘出让收入？

按照“泽平宏不雅”的研究阐发：

以2017年地盘出让收入5.2万亿为尺度，要使房地产税跨越地盘出让收入；免征面积0日常平凡，税率需在2.5%以上；免征面积12日常平凡，税率需在4%以上。是以，若是免征面积跨越12平，税率在4%以内，房地产税无法替代地盘出让收入。

这种比力其实不太合理，地盘出让金是一次性收取了70年的费用，而房地产税是一项长效机制。长效机拟定然是“放水养鱼”或调整均衡，是为领会决前者“涸泽而渔”的问题。

但考虑到财务收入削减的风险，按照中国的行事气概，中国应该会走中心路线，即从直接税到间接税与直接税并行，反映在房地产上则是，地盘财务与房地产税并举。

这里存在一个反复征税、增添税收承担的风险。

究竟结果，按照现行的法令，购房者已经缴纳了70年的地盘出让金，若再征收房地产税，是否涉嫌反复征收？良多人辛辛劳苦一辈子十分困难买套房子，缴纳了不少税收和地盘出让金，若又要征收房地产税，这是否合理？

两会时代，全国人大财经委副本家儿任尹中卿谈到将来房地产税出台时也说，“法理上也要研究，曩昔交的地盘出让金属于什么性质，它也可所以地盘占用费、稀缺资本费，具体是什么需要研究。”

第二，在轨制切换期，房地产市场波动带来的社会当作本。

从短期来说，房地产税的出台会发生一些社会意理方面的冲击，可能会激发房地产价钱的波动，但其并非以调节房价为目标。所以，持久来说，房地产税对房价走势影响不太大。

可是，房地产税是一项典型的处所税制，按照“立法先行、充实授权、分步推进”的原则推进，处所当局拥有较大征收权。

所以，在这一轨制切换的这几年，处所当局的预期会影响房价的走势。

自2018年起头，中心强调“落实城市本家儿体责任”，实施“一城一策”，本意也是授权处所当局自立调控房地产，自行解决地盘财务问题。此次当局工作陈述不再强调“房住不炒”，必然水平上是避免与“因城施策”冲突，也为部门城市操纵房价上涨融资和刺激经济留下操作空间。

从2018年的数据来看，地盘流拍的数目和当作交的规模都大幅度增添。这里有两种可能，一是处所当局依然依靠于地盘融资。二是处所当局有可能在短期内获得更多的地盘融资，以抵御轨制切换的过渡性风险。

所以，对地盘财务依靠大的处所当局更可能在最后的窗口期，在稳住房价的根本上，将地盘大规模拍卖出售，以获取更多的地盘收入。接盘地盘的国有房地产企业，或再经由过程贸易银行或政策性银行以定标的目的信贷的体例为其化解风险；而贸易银行的风险最后由中心银行以定标的目的货泉释放的体例冲刷。如斯，由社会配合分摊系统性风险。

这或许是这一轨制切换最大的当作本。

中国经济周期就是房地产周期，房地产在地盘财务之上的惯性尤大，甚至上演最后的卖地疯狂。

房地产税，是一个地盘财务国度的惊险一跃。若跳曩昔了，房地产税似乎无多神奇；若跳不外去，地盘财务则会将这个国度带标的目的1937年的美国。

刺破昔时房地产泡沫的杰克逊总统，在其辞别演说中这样说道：“总之，我们不克不及依靠那些缔造纸币的公司连结畅通前言在数目上的同一。”

文 | 智本社

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