什么是价差期权(Spread Option)？
期权是投资股票市场的一种手段。它给投资者机会，但没有义务在一定时间内以期权行权价格购买股票。期权投资可以在不拥有股票的情况下控制股票。差价期权是一种通过投资于两个相似但在某些关键方面不同的期权。每个期权...
期权是投资股票市场的一种手段。它给投资者机会，但没有义务在一定时间内以期权行权价格购买股票。期权投资可以在不拥有股票的情况下控制股票。差价期权是一种通过投资于两个相似但在某些关键方面不同的期权。每个期权都可以抵消另一个期权的潜在损失。
利差期权通过投资两个期权来降低与期权相关的风险：相似但在某些关键方面有所不同，每种期权都能抵消另一种期权的损失。如果市场向预期方向发展，单一期权将带来收益。标的股票的市场价格必须上涨在期权期内，看涨期权才能增值，而看跌期权必须下跌才能增值。当投资者购买两个抵消期权时，标的股票价值的变动如果为正值、中性或略为负值，则会产生收益。看涨策略意味着投资者认为股票价值会上升，看跌策略则意味着相反。使用利差期权作为一致的投资策略有几个好处。交易成本较低：卖出期权抵消了买入期权。整体风险下降。对于看涨的交易，盈亏平衡点降低。主要缺点是利润潜力被限制，佣金成本可能更高由执行价格差异分开的利差期权是一个垂直价差。牛市看涨价差包括在同一个到期日买入一个较低的执行看涨期权，并卖出相同数量的较高履约看涨合约。这种价差期权与期权在未来六个月或更长时间内到期的长期策略一样有效牛市看跌价差，较低的执行看跌期权与卖出较高的执行看跌期权同时买入。短期收益策略通常基于看涨看跌价差。日历价差指的是购买不同到期日的期权。如果一只股票一般认为，买入期权是一个稳定的方向，买入带有日历价差的期权是降低长期风险的一种方法。扼杀鸡是一种价差变化，买入看涨期权和看跌期权的执行价格与当前股票价值相差数倍。这种技术通常适用于波动性很大的股票。一期权为零，而另一种期权被卖出。利差这一术语已经涵盖了许多其他降低风险的策略。在期货市场上，商品可以在不同的加工阶段进行买卖。裂纹利差期权是指原油和精炼产品之间的价值差异。压榨差价期权比较大豆期货和豆油和豆粕的价值。加工者可以降低生产成本差异的风险，投资者可以通过交易这些资产来分享利润。
利差期权通过投资两个期权来降低与期权相关的风险：相似但在某些关键方面有所不同，每种期权都能抵消另一种期权的损失。如果市场向预期方向发展，单一期权将带来收益。标的股票的市场价格必须上涨在期权期内，看涨期权才能增值，而看跌期权必须下跌才能增值。当投资者购买两个抵消期权时，标的股票价值的变动如果为正值、中性或略为负值，则会产生收益。看涨策略意味着投资者认为股票价值会上升，看跌策略则意味着相反。使用利差期权作为一致的投资策略有几个好处。交易成本较低：卖出期权抵消了买入期权。整体风险下降。对于看涨的交易，盈亏平衡点降低。主要缺点是利润潜力被限制，佣金成本可能更高由执行价格差异分开的利差期权是一个垂直价差。牛市看涨价差包括在同一个到期日买入一个较低的执行看涨期权，并卖出相同数量的较高履约看涨合约。这种价差期权与期权在未来六个月或更长时间内到期的长期策略一样有效牛市看跌价差，较低的执行看跌期权与卖出较高的执行看跌期权同时买入。短期收益策略通常基于看涨看跌价差。日历价差指的是购买不同到期日的期权。如果一只股票一般认为，买入期权是一个稳定的方向，买入带有日历价差的期权是降低长期风险的一种方法。扼杀鸡是一种价差变化，买入看涨期权和看跌期权的执行价格与当前股票价值相差数倍。这种技术通常适用于波动性很大的股票。一期权为零，而另一种期权被卖出。利差这一术语已经涵盖了许多其他降低风险的策略。在期货市场上，商品可以在不同的加工阶段进行买卖。裂纹利差期权是指原油和精炼产品之间的价值差异。压榨差价期权比较大豆期货和豆油和豆粕的价值。加工者可以降低生产成本差异的风险，投资者可以通过交易这些资产来分享利润。
- 发表于 2020-08-17 13:10
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- 分类：经济金融
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