什么是动态对冲(Dynamic Hedging)？
动态套期保值是一种金融管理策略，它的重点是随着标的资产价格的变化而调整对某项资产的套期保值。在某些情况下，套期保值活动将由该价格以外的特征变化触发。这种方法不同于任何类型的静态套期保值方法，因为当与投资相关...
动态套期保值是一种金融管理策略，它的重点是随着标的资产价格的变化而调整对某项资产的套期保值。在某些情况下，套期保值活动将由该价格以外的特征变化触发。这种方法不同于任何类型的静态套期保值方法，因为当与投资相关的关键因素发生变化时，总会有机会做出一些调整。
动态套期保值是一种侧重于调整套期保值的财务管理策略当标的资产价格变动时的资产。通过动态对冲，总的思路是调整套期保值，以补偿与支持证券的基础资产相关的定价和其他关键因素的任何变化。这是因为基础资产状态的变化将转化为证券本身价值的变化。为了保护投资安全性，也就是将承诺转移到基金或证券的能力，将允许投资者要么利用积极变化，最大限度地获得回报，要么降低某种负面变化所带来的风险对冲基金的运作可能涉及到线性和非线性投资，这意味着基础资产可能包括各种类型的期货以及基于固定或可变利率产生回报的各种证券通常，对冲基金将包括短期和长期期权的组合，例如使用外国期权的非线性头寸来平衡涉及国内证券现货交易的线性头寸。此外，这些资产可能来自国内或国际。鉴于这些收益可能会波动，使用动态对冲这种方法更容易对基础资产的定价变化作出反应，并能够保持一个良好的总体回报水平。值得注意的是，尽管动态套期保值方法有助于补偿某些类型的资产在涉及基础资产的变化中，这种策略并不能完全消除投资者为投资对冲基金而承担的风险。因此，投资者需要了解特定对冲基金是如何管理的，基金持有的资产范围，以及这些资产的过去历史。这样做将大大有助于在购买基金时做出正确的选择，也会使人们更容易确定何时以及以何种方式进行动态对冲。
动态套期保值是一种侧重于调整套期保值的财务管理策略当标的资产价格变动时的资产。通过动态对冲，总的思路是调整套期保值，以补偿与支持证券的基础资产相关的定价和其他关键因素的任何变化。这是因为基础资产状态的变化将转化为证券本身价值的变化。为了保护投资安全性，也就是将承诺转移到基金或证券的能力，将允许投资者要么利用积极变化，最大限度地获得回报，要么降低某种负面变化所带来的风险对冲基金的运作可能涉及到线性和非线性投资，这意味着基础资产可能包括各种类型的期货以及基于固定或可变利率产生回报的各种证券通常，对冲基金将包括短期和长期期权的组合，例如使用外国期权的非线性头寸来平衡涉及国内证券现货交易的线性头寸。此外，这些资产可能来自国内或国际。鉴于这些收益可能会波动，使用动态对冲这种方法更容易对基础资产的定价变化作出反应，并能够保持一个良好的总体回报水平。值得注意的是，尽管动态套期保值方法有助于补偿某些类型的资产在涉及基础资产的变化中，这种策略并不能完全消除投资者为投资对冲基金而承担的风险。因此，投资者需要了解特定对冲基金是如何管理的，基金持有的资产范围，以及这些资产的过去历史。这样做将大大有助于在购买基金时做出正确的选择，也会使人们更容易确定何时以及以何种方式进行动态对冲。
- 发表于 2020-08-17 09:48
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