什么是向前启动选项(Forward Start Option)？

远期启动期权是一种用于投资的期货或股票期权合同，投资者在预定的时间内提前购买了一份交易合同，而执行价格尚未确定。这意味着，在未来的某个时间点，期权将被行使，或按期权生效时通常设定的价格执行。如果该价格低于期权所...

远期启动期权是一种用于投资的期货或股票期权合同，投资者在预定的时间内提前购买了一份交易合同，而执行价格尚未确定。这意味着，在未来的某个时间点，期权将被行使，或按期权生效时通常设定的价格执行。如果该价格低于期权所依据的股票的当前市场价值，投资者获利；但是，如果执行价高于出售时的市场价格，则投资者损失的全部溢价价值期权合同可以有几种不同类型的交易时间和价格限制，如障碍期权、百慕大期权或欧洲期权，但远期启动期权被认为是一种普通期权，意味着它具有典型的交易参数

远期启动期权是指投资者在预定的时间内购买一份交易合约，而该合约的执行价尚未设定有兴趣的投资者可以在没有预定价格的情况下，通过三种主要的盈利方式之一购买远期启动期权。这些期权类型被称为看涨、看跌或跨座投资。看涨期权意味着投资者有权在期权活跃时买入期权，而看跌期权意味着投资者有权在其活跃时出售跨期期权是这两种期权的混合期权，它赋予投资者买卖远期启动期权的权利，虽然执行价和到期日不变，但对这些工具的另一种投资形式通常被称为棘轮期权、重置期权或剪彩期权，从字面上讲，它是一系列相互关联的向前启动期权，它们像链条中的环节一样在时间上不断进步。棘轮中的第一个正向启动期权在购买时立即活跃，当到期时，链中的第二个期权变为活跃期权。这些投资背后的理念是，如果选择了期权，可以获得增量利润是跟随市场趋势的。远期启动期权的关键特征是它在被购买时没有设定的行权价格。这个价格是在未来某个时间点设定的在市场上活跃并在到期时。这使得这类金融工具成为一种投机市场波动超过期权所依据的商品或股票实际价格的一种方式。交易员购买远期启动期权被称为是根据市场的"波动性"进行交易远期启动期权的溢价成本在购买时立即支付，即使该期权通常不会立即生效。该溢价成本通常与预期的执行价格挂钩，并且通常基于自2011年起增加2.50美元和5.00美元（USD）提前启动期权的基础层和到期时间是另外两个预先确定的因素。基础层是实际的实体，无论是股票、债券还是商品，期权是建立在期权基础上的。在投资中，远期启动期权形式的一个用途是员工股票期权（ESO）计划。这给公司的员工提供了一个利用市场波动性的机会然而，确定此类期权的定价需要复杂的数学公式，而且通常是基于金融经济学家马克·鲁宾斯坦（Mark Rubinstein）于1979年在美国创立的过程方程。此外，还使用了布莱克肖尔斯（Black Sholes）数学模型，它是建立在20世纪70年代早期建立的跟踪金融市场期权价格的偏微分方程基础上的。

发表于 2020-08-15 20:27
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分类：经济金融

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