什么是波动率期货(What VIX Futures)？

波动率指数期货是一种基于期权市场波动性的投资形式，这意味着投资波动性指数期货的人，在试图预测股票市场的价格变动时，试图猜测人们所支付价格的总体波动程度。虽然这个过程本身很简单，以这种方式投资实际上是衍生产品的...

波动率指数期货是一种基于期权市场波动性的投资形式，这意味着投资波动性指数期货的人，在试图预测股票市场的价格变动时，试图猜测人们所支付价格的总体波动程度。虽然这个过程本身很简单，以这种方式投资实际上是衍生产品的衍生产品。因此，对投资进行正确的预测和估价会增加复杂性，因为存在更多可变因素。

该指数期权的交易方式和股票本身一样，包括交易市场和市场价格。最终，波动率指数期货与指数期权挂钩。这是两个交易者之间的协议，可以归结为两部分交易。首先，交易者a预先向交易者B支付固定费用，并预测股票市场指数在未来某一特定日期是否会高于或低于某一特定数字。在该设定日期，如果交易者a预测正确，交易者B根据指数高于或低于约定的数字支付不同的金额；如果交易者a预测错误，则不会发生任何事情交易资产本身就是一种可交易的资产，因为交易者a有权在交易完成日期前将其在交易中的权益出售给另一个交易者例如，他可能觉得自己的预测现在看来可能是不正确的，并希望获得少量的资金；买入该头寸的人可能认为该预测事实上会被证明是正确的，因此认为可以获利。因此，指数期权的交易方式与股票本身相同，包括一个交易市场和市场价格。芝加哥期权交易所跟踪以这种方式交易的指数期权的市场价格。它还跟踪交易者为指数期权支付的价格与构成期权基础的预测股票市场价格。利用这些信息，它生成一个波动性指数，股票代码为VIX，该指数综合了所有投资者根据标准&；糟糕的500指数。这个波动性指数实际上是所有指数期权交易员对标普500指数在未来30年内变动幅度的综合预测。需要注意的是，这并不是对标普500指数上涨还是下跌的预测，而是该指数来回变动的幅度这就产生了一种独立的产品，VIX期货，其工作原理与股指期权相同，但不是跟踪股指，他们跟踪波动率指数。这两个交易者达成协议涉及波动率指数期货，因此他们试图预测未来某个特定日期的波动率指数数字。与股票指数期权一样，波动率指数期货可以自行交易波动率指数期货的运作方式意味着它们是一种双重衍生品波动率指数期货的价值来源于标普500指数股票指数期权的市场波动水平，而标普500指数期权本身的价值则来自于标普500指数所涵盖的股票的变动。这种双重衍生效应意味着无论是出于会计目的还是仅仅为了观察，都要客观地评估波动指数期货的价值如果某笔交易是值得的，那是一个特别复杂的过程。

发表于 2020-08-15 16:38
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分类：经济金融

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