什么是均值回归(Mean Reversion)？
均值回归是一种投资策略，它的基础是所有的价格和收益都会回到平均水平。平均值可以基于历史平均值，当前的经济状况、增长或一个行业的平均回报率。那些遵循均值回归的人认为，如果股票价值下跌，他们应该坚持下去，因为当市场...
均值回归是一种投资策略，它的基础是所有的价格和收益都会回到平均水平。平均值可以基于历史平均值，当前的经济状况、增长或一个行业的平均回报率。那些遵循均值回归的人认为，如果股票价值下跌，他们应该坚持下去，因为当市场上涨时，它的价格会回到平均水平
均值回归交易是指卖出表现与历史平均值不同的股票和证券。均值回归交易是指卖出表现不同的股票和证券另一方面，投资者会购买符合历史趋势的股票。如果投资者看到了无法解释的回报差异，就不能自动认为这些股票注定永远不会达到平均回报。这可能只是一个迹象，表明一家公司业绩不佳，可能已经做好准备均值回归模型是基于收益率和价格的，还有利率和市盈率。所有这些都很难预测，而且可能会受到许多因素的影响，这些因素可能会阻止收益率达到平均水平。利率，隐含波动率和股票市场收益率比汇率和股票价格更容易冲击均值回归，均值回归是一个随机过程，即时间序列中的一个随机但连续的过程只要投资者把证券留在股票市场上，这个过程就会持续下去，而且它也可以用一个模型来记录。任何数量都可以用平均值还原过程绘制出来。这些图表通常在以后的股票持有者中被引用决定如何操纵市场。保持均线包括观察股票过去的行为，这是图表的来源。虽然观察股票随时间变化的行为肯定是不确定的，甚至是误导性的，但经验观察和理论计算可以表明是否有可能回归均值，或者不是。一个可能让均值回归更容易理解的例子是抛硬币。假设有人把一个硬币多次抛，画出它是正面还是反面。如果硬币只翻了五次，它可以在四到五次的正面或反面落地，这并不奇怪。现在假设这个人翻转了五十次，在这五十次翻转中，它正面或反面落地的几率较小。当图表完成时，它可能会反映出头部和尾部着陆的大致相同的代表性。
均值回归交易是指卖出表现与历史平均值不同的股票和证券。均值回归交易是指卖出表现不同的股票和证券另一方面，投资者会购买符合历史趋势的股票。如果投资者看到了无法解释的回报差异，就不能自动认为这些股票注定永远不会达到平均回报。这可能只是一个迹象，表明一家公司业绩不佳，可能已经做好准备均值回归模型是基于收益率和价格的，还有利率和市盈率。所有这些都很难预测，而且可能会受到许多因素的影响，这些因素可能会阻止收益率达到平均水平。利率，隐含波动率和股票市场收益率比汇率和股票价格更容易冲击均值回归，均值回归是一个随机过程，即时间序列中的一个随机但连续的过程只要投资者把证券留在股票市场上，这个过程就会持续下去，而且它也可以用一个模型来记录。任何数量都可以用平均值还原过程绘制出来。这些图表通常在以后的股票持有者中被引用决定如何操纵市场。保持均线包括观察股票过去的行为，这是图表的来源。虽然观察股票随时间变化的行为肯定是不确定的，甚至是误导性的，但经验观察和理论计算可以表明是否有可能回归均值，或者不是。一个可能让均值回归更容易理解的例子是抛硬币。假设有人把一个硬币多次抛，画出它是正面还是反面。如果硬币只翻了五次，它可以在四到五次的正面或反面落地，这并不奇怪。现在假设这个人翻转了五十次，在这五十次翻转中，它正面或反面落地的几率较小。当图表完成时，它可能会反映出头部和尾部着陆的大致相同的代表性。
- 发表于 2020-08-12 14:52
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