风险调整资本的回报率是多少(Return on Risk-Adjusted Capital)？

风险调整资本回报率是指企业用来确定风险和回报之间的相互作用对股东价值的影响的一种财务比率。换句话说，它衡量一项投资的回报，同时考虑到投资的风险。金融专业人士用这个比率来评估那些对所涉及的资本额具有较高的风...

风险调整资本回报率是指企业用来确定风险和回报之间的相互作用对股东价值的影响的一种财务比率。换句话说，它衡量一项投资的回报，同时考虑到投资的风险。金融专业人士用这个比率来评估那些对所涉及的资本额具有较高的风险水平。这一比率使他们能够比较不同风险状况下的投资。

一项投资在考虑其风险后的回报被称为风险调整后的回报资本。风险调整资本回报率的概念最早是在20世纪70年代末引入金融服务业的。多年来，这一比率的使用已经蔓延开来，并且大多数商业银行和一些交易银行房屋现在使用这个比率或它的一个变化。非银行公司也用这个比率来衡量信贷的影响，市场风险和操作风险。比率背后的概念很简单：项目的风险调整资本回报率越高，它在增加股东财富方面的价值越大。在数学上，它可以表示为净收入除以经最大潜在损失调整后的资本。高比率可能是因为高回报，低资本或低风险。但是，要确定计算中包括哪些风险以及计算中各组成部分的确切价值，需要复杂的估计计算中的数字经常波动，很难预测，例如，当测量股票的α和β值时，来自不同行业的不同公司可以修改风险调整后的资本回报率，以结合每个公司的特点，比如商业模式和现金流量预测，这个比率的另一个好处是它可以将不同类型的风险整合到一个框架中，这样管理者就可以更好地理解不同风险之间的相互关系是如何影响底线的，而且这个比率比会计基础的财务报告更有用，例如资产负债表或损益表，因为它促进了对风险和回报的长期观点。为了有效地使用比率，公司需要一个风险管理部门来监控和控制公司承担的风险风险经理收集风险数据，对其进行分析，并与业务经理讨论其影响。公司可以对其愿意承担的风险设定一个限额，以便在风险调整后的资本回报率低于该限额时，风险经理能够迅速采取行动，减轻风险。