什么是风险中性(Risk Neutral)？
根据投资者在投资策略中愿意承受的风险的相对程度，投资者可分为三大类。风险中性投资涉及到不考虑投资风险的决策。大多数投资者都是风险厌恶型的，他们选择的是风险最低、收益率一定的投资回报率。另一方面，风险寻求者从...
根据投资者在投资策略中愿意承受的风险的相对程度，投资者可分为三大类。风险中性投资涉及到不考虑投资风险的决策。大多数投资者都是风险厌恶型的，他们选择的是风险最低、收益率一定的投资回报率。另一方面，风险寻求者从事高风险投资，潜在回报率低或盈利概率低。风险中性投资者在选择投资证券时考虑除风险以外的其他参数，如回报率和市场动力
大多数投资者都是风险厌恶型投资者，他们会选择风险最低、收益率一定的投资。例如，假设三个投资者每人有1美元，1000美元（USD）投资。风险厌恶型投资者选择将1000美元投资于收益率为3%的美国国债。风险寻求者被风险吸引，将资金投资于一家在网上销售最新增强产品的初创公司，潜在回报率为百分之五。虽然股票购买比国债风险更大，但风险中性的投资者选择购买股票，希望能获得比3%更高的回报率
风险中性投资涉及不考虑投资风险的决策"风险中性"一词也适用于特定的期权策略，即通过抵消看涨期权和看跌期权来降低持有股票头寸的风险，转换套利是一种投资策略，投资者在卖出看涨期权和购买相同执行价格的看跌期权时持有股票头寸，投资者试图执行期权，使一个或另一个期权的溢价超过其在转换期间的市场价值套利。换言之，多头股票头寸通过卖空看涨期权和相同执行价格的多头看跌期权进行对冲，理论上锁定利润，使策略相对风险中性。例如，假设XYZ股票的价格为74.20美元。在给定的一个月里，看涨期权的价格为4.90美元，卖出期权的价格为5.70美元。转换套利可以设置为75.00美元，两种期权的执行价格为76.00美元。以当前价格，看跌期权的时间价值为4.90美元，内在价值为零；看跌期权的时间价值为4.70美元，内在价值为1.00美元；净时间价值为0.20美元，即每股有20%的净时间价值信用。
大多数投资者都是风险厌恶型投资者，他们会选择风险最低、收益率一定的投资。例如，假设三个投资者每人有1美元，1000美元（USD）投资。风险厌恶型投资者选择将1000美元投资于收益率为3%的美国国债。风险寻求者被风险吸引，将资金投资于一家在网上销售最新增强产品的初创公司，潜在回报率为百分之五。虽然股票购买比国债风险更大，但风险中性的投资者选择购买股票，希望能获得比3%更高的回报率风险中性投资涉及不考虑投资风险的决策"风险中性"一词也适用于特定的期权策略，即通过抵消看涨期权和看跌期权来降低持有股票头寸的风险，转换套利是一种投资策略，投资者在卖出看涨期权和购买相同执行价格的看跌期权时持有股票头寸，投资者试图执行期权，使一个或另一个期权的溢价超过其在转换期间的市场价值套利。换言之，多头股票头寸通过卖空看涨期权和相同执行价格的多头看跌期权进行对冲，理论上锁定利润，使策略相对风险中性。例如，假设XYZ股票的价格为74.20美元。在给定的一个月里，看涨期权的价格为4.90美元，卖出期权的价格为5.70美元。转换套利可以设置为75.00美元，两种期权的执行价格为76.00美元。以当前价格，看跌期权的时间价值为4.90美元，内在价值为零；看跌期权的时间价值为4.70美元，内在价值为1.00美元；净时间价值为0.20美元，即每股有20%的净时间价值信用。
- 发表于 2020-08-09 10:12
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