波动性指数VIX是什么(VIX, the Volatility Index)？
VIX是芝加哥期权交易所（CBOE）于1993年创立的波动性指数，它衡量市场对标准普尔500指数期权价格所反映的近期波动性的预期。 波动性指数衡量市场对期权中反映的近期波动性的预期S&P 500股票指数的价格。隐含波动率是对证券...
VIX是芝加哥期权交易所（CBOE）于1993年创立的波动性指数，它衡量市场对标准普尔500指数期权价格所反映的近期波动性的预期。
波动性指数衡量市场对期权中反映的近期波动性的预期S&P 500股票指数的价格。隐含波动率是对证券价格在给定时间内可能变动的程度的估计。VIX是通过使用Black-Scholes期权定价模型来计算一系列股票指数期权的隐含波动率而构造的。这些组合在一起形成了市场对近期波动性的预期。该指数最初是用标准普尔100指数构建的，但在2004年，芝加哥期权交易所转而使用标准普尔500指数来捕捉整个市场的更广泛部分。为了确保连续性，旧的计算继续以VXO的名义发布。Black-Scholes模型假设市场波动可以表示为正态分布的概率函数，即钟形曲线。从视觉上看，VIX是曲线的高度和宽度的量度；低的数字意味着高峰值形状，高的波动率意味着短而宽的形状。从数学上讲，它是以年百分比表示的。例如，波动率指数为15，意味着市场预期明年的价格变化率为15%。专业期权交易商通常选择将波动率和其他隐含波动率表示为每日百分比，因为它们是连续不断的根据市场情况调整仓位，他们面临的最大风险是当市场关闭且无法进行调整时。波动率指数（VIX）以每日百分比计算，提供了市场在收盘和重新开盘之间可能发生的变化量每日得分可以通过将年度数据除以16来近似得出。波动率指数（VIX）上涌现出大量市场知识。它有时被称为"投资者恐惧指数"，因为当市场处于压力之下时，它有急剧上升的趋势。但要注意的是，该指数并不是衡量情绪的指标，它只是衡量情绪由于隐含波动率受实际波动率变化的影响最为显著，因此在市场压力期间，其上升不是由于投资者情绪，而是由于实际波动率的增加。
波动性指数衡量市场对期权中反映的近期波动性的预期S&P 500股票指数的价格。隐含波动率是对证券价格在给定时间内可能变动的程度的估计。VIX是通过使用Black-Scholes期权定价模型来计算一系列股票指数期权的隐含波动率而构造的。这些组合在一起形成了市场对近期波动性的预期。该指数最初是用标准普尔100指数构建的，但在2004年，芝加哥期权交易所转而使用标准普尔500指数来捕捉整个市场的更广泛部分。为了确保连续性，旧的计算继续以VXO的名义发布。Black-Scholes模型假设市场波动可以表示为正态分布的概率函数，即钟形曲线。从视觉上看，VIX是曲线的高度和宽度的量度；低的数字意味着高峰值形状，高的波动率意味着短而宽的形状。从数学上讲，它是以年百分比表示的。例如，波动率指数为15，意味着市场预期明年的价格变化率为15%。专业期权交易商通常选择将波动率和其他隐含波动率表示为每日百分比，因为它们是连续不断的根据市场情况调整仓位，他们面临的最大风险是当市场关闭且无法进行调整时。波动率指数（VIX）以每日百分比计算，提供了市场在收盘和重新开盘之间可能发生的变化量每日得分可以通过将年度数据除以16来近似得出。波动率指数（VIX）上涌现出大量市场知识。它有时被称为"投资者恐惧指数"，因为当市场处于压力之下时，它有急剧上升的趋势。但要注意的是，该指数并不是衡量情绪的指标，它只是衡量情绪由于隐含波动率受实际波动率变化的影响最为显著，因此在市场压力期间，其上升不是由于投资者情绪，而是由于实际波动率的增加。
- 发表于 2020-09-28 22:55
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- 分类：经济金融
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