什么是前跑(Front Running)？
先发制人是金融市场内幕交易的一种形式，是一种非法行为。它可以发生在多种情况下，尽管一种常见的先发制人形式是知道即将进行的交易的股票经纪人，可能是他受雇的经纪公司。在这种情况下，经纪人或交易员可能在知道经纪公司...
先发制人是金融市场内幕交易的一种形式，是一种非法行为。它可以发生在多种情况下，尽管一种常见的先发制人形式是知道即将进行的交易的股票经纪人，可能是他受雇的经纪公司。在这种情况下，经纪人或交易员可能在知道经纪公司即将采取的头寸的情况下买卖股票。这种头寸是一种机构规模，会对股票价格产生重大影响。在客户或公众都无法获得的敏感信息上进行交易，是一种先发制人的行为，事实并非如此只有不道德，这也是非法的。
一种常见的先发制人形式，即了解即将到来的交易的股票经纪人。这种先发制人的做法也可以基于分析师的研究。金融界的分析师有可能根据他们对个人的评级来推动股市证券，如"买入"、"卖出"或"持有"评级。经纪公司即将发布的评级可能会过早地在公司流传，促使一些经纪人在评级或研究报告分发给客户之前买入或卖出一种证券。这是一种先发制人的形式。
，经纪人或交易员可能会在知道经纪公司即将采取的头寸的情况下买卖股票。另一个有争议的前沿领域可能是机构投资银行，那里雇用了投资银行家和股票经纪人。投资银行家负责发行股票的证券市场，经纪人负责出售这些股票在美国，2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）正式出台，旨在缓解研究分析师和投资银行家之间的正面冲突。该法案的设计部分是为了在大型金融机构内部建立一道隐喻性的墙。这道墙是将专业人士与投资决策者分开的法律屏障能够接触到可能影响投资决策的敏感和未披露信息的专业人士。股票的先期操作不仅限于金融机构，而且适用于任何能够获得早期信息、可能会推动股票走势的个人。例如，如果金融机构的任何员工将证券的内部信息传递给其家庭成员，而该亲属基于该内部信息进行交易，这被认为是非法抢注的一种形式。即使是印刷机的经营者在一份出版物被广泛传播之前查看财务信息，也可能被认为是内幕交易行为。不可能总是能够证明发生证券抢注的情况，因为这种情况可能发生在各种各样的情况下，考虑到每天都有大量资金在股市交易，监管机构无法跟踪每一笔交易。例如，当交易员或股票经纪人在电话交谈中向重要客户或家庭成员举手时，可能没有证据表明这种沟通导致了不道德的交易。
一种常见的先发制人形式，即了解即将到来的交易的股票经纪人。这种先发制人的做法也可以基于分析师的研究。金融界的分析师有可能根据他们对个人的评级来推动股市证券，如"买入"、"卖出"或"持有"评级。经纪公司即将发布的评级可能会过早地在公司流传，促使一些经纪人在评级或研究报告分发给客户之前买入或卖出一种证券。这是一种先发制人的形式。，经纪人或交易员可能会在知道经纪公司即将采取的头寸的情况下买卖股票。另一个有争议的前沿领域可能是机构投资银行，那里雇用了投资银行家和股票经纪人。投资银行家负责发行股票的证券市场，经纪人负责出售这些股票在美国，2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）正式出台，旨在缓解研究分析师和投资银行家之间的正面冲突。该法案的设计部分是为了在大型金融机构内部建立一道隐喻性的墙。这道墙是将专业人士与投资决策者分开的法律屏障能够接触到可能影响投资决策的敏感和未披露信息的专业人士。股票的先期操作不仅限于金融机构，而且适用于任何能够获得早期信息、可能会推动股票走势的个人。例如，如果金融机构的任何员工将证券的内部信息传递给其家庭成员，而该亲属基于该内部信息进行交易，这被认为是非法抢注的一种形式。即使是印刷机的经营者在一份出版物被广泛传播之前查看财务信息，也可能被认为是内幕交易行为。不可能总是能够证明发生证券抢注的情况，因为这种情况可能发生在各种各样的情况下，考虑到每天都有大量资金在股市交易，监管机构无法跟踪每一笔交易。例如，当交易员或股票经纪人在电话交谈中向重要客户或家庭成员举手时，可能没有证据表明这种沟通导致了不道德的交易。
- 发表于 2020-09-28 17:56
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- 分类：经济金融
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