套利定价理论是什么(Arbitrage Pricing Theory)？

套利定价理论首先要了解的一点是，套利定价理论与资产定价过程有关。本质上，套利定价理论（简称“套利定价理论”）有助于建立各种股票的价格模型。这里有一些关于套利定价理论的信息，以及为什么会有这种概念套利定价理论（APT）...

套利定价理论首先要了解的一点是，套利定价理论与资产定价过程有关。本质上，套利定价理论（简称“套利定价理论”）有助于建立各种股票的价格模型。这里有一些关于套利定价理论的信息，以及为什么会有这种概念套利定价理论（APT）有助于确定股票买卖的定价模型，定价理论的基本原理涉及到，任何资产的预期回报率都可以通过与市场指数相结合的相关宏观经济因素的线性计算得出。预计大多数相关因素（如果不是全部）都会有一定的变化率这个模型有助于得出一个与资产的预期业绩相当的价格。预期的结果是资产价格将等于所引用的期末的预期价格，而期末价格将按资本资产定价模型所隐含的利率折现。可以理解，如果资产价格当然，套利将有助于使价格回到合理的范围。在实际应用中，套利定价理论在提高股票投资组合的长期价值方面可以起到很好的作用。例如，在当前价格非常低的情况下使用APT会产生一个简单的过程，在保证投资组合安全的同时产生回报，第一步是卖空投资组合，然后用收益购买低价资产期末，将出售价值上升的低价资产，并将所得收益用于回购最近出售的投资组合。这种策略通常会为投资者带来适度的收入。当当前价格较高时，也会采用类似的策略。在这种情况下投资者将卖空高价资产，并将所得收益用于购买投资组合，在期末，投资者将出售该投资组合，用一部分收益回购高价资产，再次从交易中获利。套利定价理论在当今的股票市场上非常普遍。在某些方面，套利定价理论的使用比以往任何时候都要广泛，因为越来越多的投资者可以通过网上获得实时信息套利定价理论作为一种分析当前状况并作出相应反应的手段，有着坚实的业绩记录，毫无疑问，在未来的许多年里，套利定价理论将被投资者和分析师所采用

发表于 2020-09-28 13:44
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分类：经济金融

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