什么是基差风险(Basis Risk)？

基差风险是指与利用套期保值策略获得回报相关的潜在风险。具体而言，这类风险与谨慎管理对冲活动中的投资有关，以使抵消要素的价格不会朝相反方向移动。这种不完善的对冲形式增加了获得意外回报的可能性，这取决于变动的性...

基差风险是指与利用套期保值策略获得回报相关的潜在风险。具体而言，这类风险与谨慎管理对冲活动中的投资有关，以使抵消要素的价格不会朝相反方向移动。这种不完善的对冲形式增加了获得意外回报的可能性，这取决于变动的性质和交易类型基差风险是指利用套期保值策略赚取回报的潜在风险基差风险的一个典型例子是通过发行债券来对冲国债期货。理想情况下，在债券发行期间，两种资产价格之间的波动在某种程度上保持一致如果期货价值的走势与债券的走势相反，基差风险就会增加，由于投资者亏损的可能性增加，有几个原因导致基差风险的产生。如果债券的到期日和期货的到期日不存在如果调整得当，风险会增加同时，如果存在影响衍生工具基础价格的重大变化，且被套期资产的价格不受影响，这就产生了一个可能导致投资者损失的价差。并不是所有在基差风险开始或之后都会增加的情况下都会导致投资者的损失。不完善的对冲至少有一些可能导致投资者最初没有预想到的收益。不过，一些投资者会考虑，在对冲策略中使用错配资产增加回报的可能性，会被失败和亏损的可能性所抵消好吧，在很多情况下，重要的是，用来互相抵消的资产价格的走势是一致的。因此，投资者应该花时间调查这两种资产过去的表现，并根据所有已知的因素来绘制它们的预计变动图。这样做将有助于将基准水平降至最低与该方法相关的风险，从而提高了获得投资者希望从交易中获得的回报类型的机会

发表于 2020-08-12 10:32
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分类：经济金融

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