什么是平均利率选择(Average Rate Option)？
平均利率期权是一种基于一段时间内货币汇率的期权合同。这与大多数基于特定日期价格的货币期权不同。平均利率期权的主要用途是将货币波动造成的损失风险降至最低 一段时间内的货币汇率反映在平均汇率期权合同中。期...
平均利率期权是一种基于一段时间内货币汇率的期权合同。这与大多数基于特定日期价格的货币期权不同。平均利率期权的主要用途是将货币波动造成的损失风险降至最低
一段时间内的货币汇率反映在平均汇率期权合同中。期权合同是双方之间的一项协议一方向第二方支付固定费用或溢价。作为回报，甲方有权但没有义务在未来某个日期进行交易。当然，只有在情况表明交易对其有利时才会这样做与货币汇率相关的期权合约最简单的形式是期权在未来某个日期以固定汇率进行货币兑换。当该日期到来时，有选择权进行兑换的一方通常会根据实际市场汇率来决定是否值得行使该期权，以便立即获利。一些更复杂的货币期权版本允许第一方在约定日期之前的任何时间行使期权，不仅仅是在交易日本身，因为这增加了第一方以优惠利率行使期权的机会，这种交易的保费通常会更高并不是所有使用货币期权的人或组织都会这样做作为投机的一种形式。与海外客户打交道的企业通常会使用货币期权作为对冲的一种形式。例如，如果一家企业向海外客户提供订单，并计划在六个月内收到外币付款，那么它将不确定收到的货币实际价值是多少。同时，使用货币期权可以保护企业免受汇率的不利影响。企业将把溢价视为值得支付的价格，以消除不确定性和风险平均汇率期权的工作方式稍微复杂一些，通常是在企业和银行之间进行的。在平均汇率期权下，企业支付溢价，并指定一笔金额、汇率和未来日期。在这个未来日期，银行计算合同期间的平均实际汇率。如果实际汇率低于指定汇率，银行将向企业支付一笔金额。该金额相当于平均汇率与指定汇率之间的差额对指定金额的影响虽然平均利率期权的概念更复杂，但从企业的角度来看，它似乎更简单。这是因为实际上不需要买卖任何货币：企业支付溢价，然后在期末获得现金支付，如果汇率低于预期，或者如果汇率达到预期或高于预期，则没有货币易手实际上，这种选择只是作为一种保险，在汇率低得令人不快的情况下支付。
一段时间内的货币汇率反映在平均汇率期权合同中。期权合同是双方之间的一项协议一方向第二方支付固定费用或溢价。作为回报，甲方有权但没有义务在未来某个日期进行交易。当然，只有在情况表明交易对其有利时才会这样做与货币汇率相关的期权合约最简单的形式是期权在未来某个日期以固定汇率进行货币兑换。当该日期到来时，有选择权进行兑换的一方通常会根据实际市场汇率来决定是否值得行使该期权，以便立即获利。一些更复杂的货币期权版本允许第一方在约定日期之前的任何时间行使期权，不仅仅是在交易日本身，因为这增加了第一方以优惠利率行使期权的机会，这种交易的保费通常会更高并不是所有使用货币期权的人或组织都会这样做作为投机的一种形式。与海外客户打交道的企业通常会使用货币期权作为对冲的一种形式。例如，如果一家企业向海外客户提供订单，并计划在六个月内收到外币付款，那么它将不确定收到的货币实际价值是多少。同时，使用货币期权可以保护企业免受汇率的不利影响。企业将把溢价视为值得支付的价格，以消除不确定性和风险平均汇率期权的工作方式稍微复杂一些，通常是在企业和银行之间进行的。在平均汇率期权下，企业支付溢价，并指定一笔金额、汇率和未来日期。在这个未来日期，银行计算合同期间的平均实际汇率。如果实际汇率低于指定汇率，银行将向企业支付一笔金额。该金额相当于平均汇率与指定汇率之间的差额对指定金额的影响虽然平均利率期权的概念更复杂，但从企业的角度来看，它似乎更简单。这是因为实际上不需要买卖任何货币：企业支付溢价，然后在期末获得现金支付，如果汇率低于预期，或者如果汇率达到预期或高于预期，则没有货币易手实际上，这种选择只是作为一种保险，在汇率低得令人不快的情况下支付。
- 发表于 2020-08-12 10:24
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- 分类：经济金融
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