什么是股息剥离(Dividend Stripping)？
股息剥离是一种证券交易行为，人们在发行人分配股息之前购买证券，然后在分配后出售。投资者历来将这种策略用于税收优惠，一些国家对税法进行了修改，以消除以前允许人们这样做的漏洞。个人投资者和机构都可以参与股息剥离，在...
股息剥离是一种证券交易行为，人们在发行人分配股息之前购买证券，然后在分配后出售。投资者历来将这种策略用于税收优惠，一些国家对税法进行了修改，以消除以前允许人们这样做的漏洞。个人投资者和机构都可以参与股息剥离，在没有税收优惠的情况下，以这种方式处理证券可能还有其他原因。
在购买时，由于人们预期股息，证券可以被高估；在购买时，由于人们预期股息，证券的估值通常很高。当股东出售时，他们通常都是亏损的，这可以让股东在卖出证券后申报亏损，这种亏损抵消了股东从分红中获得的资本收益，当人们管理好股利剥离时，他们可以在不缴纳高额税款的情况下盈利，如果税收制度允许他们这样做，人们在剥离股息时要小心，如果证券价格大幅下跌，股息收入可能不足以抵消出售的损失，或者投资者可能很难做到收支平衡。在考虑了买卖证券的相关成本后，此举可能会导致净亏损，而不是收益。投资者可能会考虑这些证券的历史表现，一些国家认为，剥离股息是一种避税策略，为了遏制这种做法，他们不允许人们就短期持有的资产提出索赔例如，一个人在星期一买了证券，星期五亏本卖了，就不能声称损失了。一般来说，人们必须持有证券至少三个月，然后才能亏本出售，并在纳税时申报。战略投资者可能可以持有那么长时间的证券，而其他机构则不行。金融机构可以大规模剥离股息，购买大量证券。这可以抵消风险，如果一种证券的表现不佳，与其他证券的成功投资相比，就会被抵消。机构的分析师和买家会决定他们想要进行的交易类型，以及何时在最有利的时机进行买卖。
在购买时，由于人们预期股息，证券可以被高估；在购买时，由于人们预期股息，证券的估值通常很高。当股东出售时，他们通常都是亏损的，这可以让股东在卖出证券后申报亏损，这种亏损抵消了股东从分红中获得的资本收益，当人们管理好股利剥离时，他们可以在不缴纳高额税款的情况下盈利，如果税收制度允许他们这样做，人们在剥离股息时要小心，如果证券价格大幅下跌，股息收入可能不足以抵消出售的损失，或者投资者可能很难做到收支平衡。在考虑了买卖证券的相关成本后，此举可能会导致净亏损，而不是收益。投资者可能会考虑这些证券的历史表现，一些国家认为，剥离股息是一种避税策略，为了遏制这种做法，他们不允许人们就短期持有的资产提出索赔例如，一个人在星期一买了证券，星期五亏本卖了，就不能声称损失了。一般来说，人们必须持有证券至少三个月，然后才能亏本出售，并在纳税时申报。战略投资者可能可以持有那么长时间的证券，而其他机构则不行。金融机构可以大规模剥离股息，购买大量证券。这可以抵消风险，如果一种证券的表现不佳，与其他证券的成功投资相比，就会被抵消。机构的分析师和买家会决定他们想要进行的交易类型，以及何时在最有利的时机进行买卖。
- 发表于 2020-09-29 09:22
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