风险管理在资本市场中的作用是什么(the Role of Risk Management in Capital Markets)？

公司和其他机构通过在资本市场向投资者出售证券来筹集资金。资本市场的风险管理是确保投资者了解所购买证券的性质所必需的，许多国家的证券法要求投资公司公开财务报告和其他与证券有关的资料，因此，资本市场的风险管理通...

公司和其他机构通过在资本市场向投资者出售证券来筹集资金。资本市场的风险管理是确保投资者了解所购买证券的性质所必需的，许多国家的证券法要求投资公司公开财务报告和其他与证券有关的资料，因此，资本市场的风险管理通常是法律规定的。

资本市场的风险管理通常是法律要求的。当承销商审查计划在公开市场发行股票或出售债券的实体的账户时，风险管理过程就开始了。承销商负责决定这些实体是否有能力偿还债务，以及股票购买的注资是否能使这些公司扩张和增值。投资公司可以拒绝承销股票的首次公开发行（IPO）和发行其他种类的证券，如果购买这些证券会使投资者面临过高的本金风险。在许多情况下，销售新发行证券的公司也会购买一些股票和债券，这意味着这些公司通常不愿意交易高风险证券。当投资公司决定继续推出新证券时，资本市场风险管理过程的下一个阶段通常涉及评级机构。这些机构雇用的代理人审查证券，并试图衡量每种证券的购买者将面临的主要风险水平。这些机构对股票和债券进行信用评级。低风险证券获得最高评级，而高风险证券获得最低评级债券的收益率在一定程度上取决于这些评级，所谓的垃圾债券的收益率最高，因为这些债券的发行人最有可能拖欠债务，将某些类型证券的可能回报与投资者面临的本金风险水平进行比较。因此，资本市场的风险管理通常要求消费者对特定的公司或市政当局进行他们自己的私人研究，以确定他们是否愿意将自己的一些资金投资于这些机构。大多数人的决定是基于他们自己的调查结果以及经纪人和对证券评级机构的评估。在缺乏风险管理的情况下，投资者将无法确定从投机性证券中识别低风险投资。许多国家的政府监管机构经常对评级机构和经纪公司进行审计，以确保这些公司向消费者提供准确的风险然而，大多数类型的证券几乎没有本金担保，这意味着资本市场的风险管理过程不足以消除投资者必须面对的所有投资风险。