什么是收入风险(Income Risk)？

收益风险是指由于适用利率的变化，基金支付的收入可能会下降。这种风险对于利用短期投资作为基金创收手段的基金和货币市场账户来说更大。相反，长期锁定特定利率的投资，其收益风险较小。基金支付的收入可能会因利率变动...

收益风险是指由于适用利率的变化，基金支付的收入可能会下降。这种风险对于利用短期投资作为基金创收手段的基金和货币市场账户来说更大。相反，长期锁定特定利率的投资，其收益风险较小。

基金支付的收入可能会因利率变动而下降。利率的波动通常会对基金持有的各种投资的业绩产生重大影响短期投资基金会增加该基金的收益风险程度。这是因为基金的管理者一直在以最新的可用利率进行再投资。当平均利率下降时，这也会导致适用于这些资产的利率下降。因此，即使是稳健的投资也会产生较少的收益一个简单的例子就是考虑货币市场产生的收入。用于计算支出的利率通常略低于现行利率。这意味着，如果当前利率为4%，收入风险如何发挥作用的一个简单例子就是考虑货币市场产生的收入，货币市场可能以3.75%的利率为基础进行收入支付。如果当前利率下降到3%，那么货币市场将相应地进行调整，将用于确定收入支出的利率调整为2.75%。这种方法使得始终将支出保持在产生的利息收入量以下这一因素成为可能这确保了货币市场保持强劲，并有能力在未来创造更多收入同时，基金的任何受益人都会发现，在利率上升之前，他们从本基金获得的收入会减少。降低与投资组合相关的收入风险程度的一个策略是使资产多样化，以便固定利率的长期投资与持有的短期收益基金相平衡因此，长期投资的固定利率会抵消利率下降时可能出现的收入减少，这有助于为收入支出设定更为一致的下限，允许受益人根据这一最低限额安排预算。通过使投资组合多样化并认识到利率会不时波动，受益人不会缺钱，而且可以期待利率高、支出更慷慨的时期。

发表于 2020-09-28 13:59
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分类：经济金融

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