什么是风险调整收益(Risk Adjusted Return)？

风险调整收益是应用于投资的风险评估计算的数值。投资产生的收益与投资的风险进行比较，得出一个比率。风险调整收益可应用于单个证券、证券组合，不同形式的风险度量为投资者提供了评估风险调整后收益的不同方法。风险...

风险调整收益是应用于投资的风险评估计算的数值。投资产生的收益与投资的风险进行比较，得出一个比率。风险调整收益可应用于单个证券、证券组合，不同形式的风险度量为投资者提供了评估风险调整后收益的不同方法。

风险较高的投资往往产生较大的利润或亏损，而风险较小的投资产生的利润较小。分析投资绩效通常基于投资（ROI）。ROI是一个简单的绩效比率，用于评估投资的效率。快速简便的ROI方法不考虑为创造利润而假设的风险量。风险是金融市场交易时最重要的考虑因素。风险较高的投资往往产生更大的利润或亏损，而风险较小的投资产生的利润较小。理论上风险为零的投资，如美国国债，产生最小的回报。使用风险调整回报率法比较投资，有助于投资者决定哪项投资更符合目的和风险承受能力。风险调整资本回报率（RAROC）是一个考虑风险变量的基本公式。它为比较不同的投资提供了一种有用的方法不同的风险水平。理性的投资者比较两个回报相同的投资时，会选择风险最低的一个。为了让投资者承担更多的风险，投资需要产生相对更高的风险回报比。Sharpe比率由William F.Sharpe提出，指示一项投资的绩效是否是承担超额风险的结果各种市场情况，比如强劲的牛市，同样的投资在不同的市场条件下可能会产生不同的结果，问题是投资是否会因为随机事件或明智的投资决策而产生巨大的利润。夏普比率的变化使用不同的波动性变量来细化对市场条件的分析这些公式包括Treynor比率、Sortino比率和修正的Sharpe比率。这些变化使用统计测量，如标准差、r平方和贝塔。与无风险利率和基准收益的比较用于确定投资质量。所有风险调整收益法都被广泛使用但在本质上仍然是理论性的。如果开发出完美的公式，就不需要斟酌，所有的投资都将是黑白的。这些分析方法最好是在将一项投资与相关的市场基准进行比较时使用的。也许下一个公式将提供一个比率比较比率。

发表于 2020-09-28 12:42
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分类：经济金融

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