什么是市场风险溢价(Market Risk Premium)？
所有投资者都需要在风险与预期投资回报之间取得平衡。市场风险溢价是衡量市场或股权投资风险的一种方法，与有担保或无风险的投资相比，回报。一项投资的市场风险溢价表示为股票投资的预期回报与无风险投资回报之间的差额...
所有投资者都需要在风险与预期投资回报之间取得平衡。市场风险溢价是衡量市场或股权投资风险的一种方法，与有担保或无风险的投资相比，回报。一项投资的市场风险溢价表示为股票投资的预期回报与无风险投资回报之间的差额。
投资者需要平衡风险与预期他们的投资回报率。这种差异也被称为证券市场线（SML）斜率。SML是一个图表，它描绘了特定投资的市场风险与特定市场回报率的关系时间。它显示所有有风险的证券投资。投资者可以很容易地看到投资在图表上的位置，从而确定与预期回报相关的风险金额。
市场风险溢价计算有助于投资者比较高风险投资和无风险投资。计算市场风险的公式是资本资产定价模型（CAPM）的一部分。CAPM包括投资者需要对资金的时间价值和投资风险进行补偿的观点。时间价值由公式中的无风险回报部分表示在CAPM模型下，如果风险溢价不满足或超过投资者补偿额外风险所需的回报，投资者应将投资转嫁，投资者以当前的无风险投资回报率（通常是美国国债）与风险投资的预计收益率进行比较，例如假设当前债券收益率为2%，而风险市场投资的预计收益率为8%，则风险投资的市场风险溢价率为投资就是两个收益率之间的差额，或者6%，然后投资者可以决定额外的6%回报是否值得增加的风险。投资者还可以使用不同类型的市场风险基准来确定风险。这些基准包括历史市场风险溢价和预期市场风险溢价。历史市场风险溢价比较股票市场与美国国债的历史回报率。预期市场风险溢价将股票市场的预计未来收益率与美国国债收益率进行比较这些计算有助于投资者确定风险与无风险投资的水平。它们根本不能保证回报率或任何回报率。投资者通常将风险估计作为整体投资策略的一部分。
投资者需要平衡风险与预期他们的投资回报率。这种差异也被称为证券市场线（SML）斜率。SML是一个图表，它描绘了特定投资的市场风险与特定市场回报率的关系时间。它显示所有有风险的证券投资。投资者可以很容易地看到投资在图表上的位置，从而确定与预期回报相关的风险金额。市场风险溢价计算有助于投资者比较高风险投资和无风险投资。计算市场风险的公式是资本资产定价模型（CAPM）的一部分。CAPM包括投资者需要对资金的时间价值和投资风险进行补偿的观点。时间价值由公式中的无风险回报部分表示在CAPM模型下，如果风险溢价不满足或超过投资者补偿额外风险所需的回报，投资者应将投资转嫁，投资者以当前的无风险投资回报率（通常是美国国债）与风险投资的预计收益率进行比较，例如假设当前债券收益率为2%，而风险市场投资的预计收益率为8%，则风险投资的市场风险溢价率为投资就是两个收益率之间的差额，或者6%，然后投资者可以决定额外的6%回报是否值得增加的风险。投资者还可以使用不同类型的市场风险基准来确定风险。这些基准包括历史市场风险溢价和预期市场风险溢价。历史市场风险溢价比较股票市场与美国国债的历史回报率。预期市场风险溢价将股票市场的预计未来收益率与美国国债收益率进行比较这些计算有助于投资者确定风险与无风险投资的水平。它们根本不能保证回报率或任何回报率。投资者通常将风险估计作为整体投资策略的一部分。
- 发表于 2020-08-22 05:04
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- 分类：经济金融
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