什么是市场异常(Market Anomaly)？

市场异常本质上是投资者根据金融市场中股票的价值获利的机会。它是一种理论，认为金融证券，如股票，可能被低估，因此，投资者可以利用购买廉价股票的资本。另一方面，投资者可以通过出售定价高于证券的实际价值。市场异常，也可以...

市场异常本质上是投资者根据金融市场中股票的价值获利的机会。它是一种理论，认为金融证券，如股票，可能被低估，因此，投资者可以利用购买廉价股票的资本。另一方面，投资者可以通过出售定价高于证券的实际价值。市场异常，也可以称为市场无效，是另一种市场理论的颠覆，被称为有效市场假说。

市场异常本质上是投资者基于金融市场股票价值获利的机会。为了了解市场异常的发生，理解一个有效市场背后的因素是非常必要的，这是因为无效是一个有效市场中的一种反常现象，在一个有效市场中，股票价格反映了一种金融证券的真正价值根据有效市场理论，所有能够影响股票价值的相关信息都被考虑在内，并反映在当前的价格中。这表明投资者最终无法从识别被低估的股票中获利，因为未知的情况根本就不会同样地，股票的价值也不可能超过基于已知价值的证券的价值当一个有效市场背后的前提似乎被违反时，就引入了市场异常。只有在条件发生之后，才有可能识别出市场异常。分析师可以研究过去的股票市场表现来进行测试不管市场无效理论是否成立。在失效之后必须经过足够长的时间才能对其进行适当的检验。市场异常现象可能会在特定类别的股票中展开例如，具有一定市值的股票或市值（衡量一家公司在股票市场上的价值）的情况可能会显示出有效市场出现异常的迹象。发现这种异常的一种方法是，如果一组股票的交易活动，例如小盘股，在一个有效的市场中，它的表现超出了分析师或经济学家的预期。时机的选择也可能是市场异常现象出现的原因之一。投资者有时会在股市中做出买卖决定基于财务状况以外的因素。例如，当投资者试图实现税收优惠时，年底的抛售活动必须是稳健的。这类股票的趋势可能与市场的低效率没有多大关系。

发表于 2020-08-15 06:51
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分类：经济金融

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