什么是看跌期权平价(Put-Call Parity)？
看跌期权平价是指期权定价中用来确定看跌期权或看涨期权的公允价格的一个投资定理，根据这个定理，看涨期权和看跌期权的价格之间存在一个关系，这就保证了不存在套利机会。如果看跌看涨平价成立，任何交易者都不可能仅仅利用...
看跌期权平价是指期权定价中用来确定看跌期权或看涨期权的公允价格的一个投资定理，根据这个定理，看涨期权和看跌期权的价格之间存在一个关系，这就保证了不存在套利机会。如果看跌看涨平价成立，任何交易者都不可能仅仅利用看跌期权和看涨期权之间的价差而获得无风险利润。
看跌期权平价是指期权定价中的一个投资定理，用来确定一个看跌期权或看涨期权。看跌期权定理涉及四种金融工具：看跌期权、看涨期权、标的资产和现金。看涨期权赋予所有者权利，但并不要求其所有者，在一定时间内以一定的行权价格购买一定数量的标的资产。看跌期权提供了在一定时间内以一定的行使价格出售一定数量的标的资产的权利，但不作要求。标的资产可以指股票或黄金等项目，石油和农产品。现金，在这种情况下，看跌期权平价是指由看涨期权和现金组成的投资组合与由看跌期权组成的投资组合的价值相等因此，一个交易者将不会从无风险的交易中获得任何利润，即买入一个投资组合，卖出另一个投资组合如果价格失衡，交易者将开始进行有利可图的无风险交易，直到看跌期权平价恢复，看跌期权平价可用公式C X/（1r）t=S0 P表示，P分别代表看涨期权和看跌期权的价格。X/（1r）t代表现金或期权的现值~行权价格。S0代表标的资产的价格，交易者可以找到期权的合理价格，判断是否存在套利机会，例如：，如果交易者知道行使价格为30美元（USD）的三个月期看涨期权的价格为3美元，而当无风险利率为10%时，标的资产的价格为31美元，他或她可以找到相应的看跌期权的公允价格，公式为3 30/（10.1）0.25=31便士。根据这个公式计算P，交易员发现行使价格为30美元的三个月期看跌期权的公允价格为1.29美元。如果看跌期权的实际价格高于或低于该值，然后交易者可以通过买入定价过低的投资组合和卖出定价过高的投资组合获利，看跌期权平价定理需要满足几个条件，看涨期权和看跌期权必须具有相同的行使价格，相同的标的资产和相同的到期日。期权必须是欧式期权，它只允许所有者在到期时行使，而不是在到期日之前行使。该定理还假设利率是常数虽然在现实生活中存在与看跌期权平价的偏差，但研究表明，买卖价差和佣金的存在抵消了套利利润。
看跌期权平价是指期权定价中的一个投资定理，用来确定一个看跌期权或看涨期权。看跌期权定理涉及四种金融工具：看跌期权、看涨期权、标的资产和现金。看涨期权赋予所有者权利，但并不要求其所有者，在一定时间内以一定的行权价格购买一定数量的标的资产。看跌期权提供了在一定时间内以一定的行使价格出售一定数量的标的资产的权利，但不作要求。标的资产可以指股票或黄金等项目，石油和农产品。现金，在这种情况下，看跌期权平价是指由看涨期权和现金组成的投资组合与由看跌期权组成的投资组合的价值相等因此，一个交易者将不会从无风险的交易中获得任何利润，即买入一个投资组合，卖出另一个投资组合如果价格失衡，交易者将开始进行有利可图的无风险交易，直到看跌期权平价恢复，看跌期权平价可用公式C X/（1r）t=S0 P表示，P分别代表看涨期权和看跌期权的价格。X/（1r）t代表现金或期权的现值~行权价格。S0代表标的资产的价格，交易者可以找到期权的合理价格，判断是否存在套利机会，例如：，如果交易者知道行使价格为30美元（USD）的三个月期看涨期权的价格为3美元，而当无风险利率为10%时，标的资产的价格为31美元，他或她可以找到相应的看跌期权的公允价格，公式为3 30/（10.1）0.25=31便士。根据这个公式计算P，交易员发现行使价格为30美元的三个月期看跌期权的公允价格为1.29美元。如果看跌期权的实际价格高于或低于该值，然后交易者可以通过买入定价过低的投资组合和卖出定价过高的投资组合获利，看跌期权平价定理需要满足几个条件，看涨期权和看跌期权必须具有相同的行使价格，相同的标的资产和相同的到期日。期权必须是欧式期权，它只允许所有者在到期时行使，而不是在到期日之前行使。该定理还假设利率是常数虽然在现实生活中存在与看跌期权平价的偏差，但研究表明，买卖价差和佣金的存在抵消了套利利润。
- 发表于 2020-08-12 10:39
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