什么是货币加权收益率(Money Weighted Rate of Return)？

货币加权收益率是衡量一项投资或整个投资组合业绩的一种方法，之所以这样命名，是因为它是以账户内的资金量为基础的。要计算货币加权收益率，一个账户的流入量是在一个等式的一边与另一边账户的流出量相对应的。无论需要什...

货币加权收益率是衡量一项投资或整个投资组合业绩的一种方法，之所以这样命名，是因为它是以账户内的资金量为基础的。要计算货币加权收益率，一个账户的流入量是在一个等式的一边与另一边账户的流出量相对应的。无论需要什么因素使两边相等，都是投资的回报率。

来计算货币加权收益率，一个账户的资金流入量是在一个等式的另一个方面与账户的流出量相对应的，这对投资者来说至关重要，因为他们的各种投资情况如何这样做是为了让他们知道他们是否需要做任何调整。这在考虑单个投资时足够简单，但是当考虑到构成一个完整投资组合的所有投资时，这会变得越来越困难。幸运的是，有一些数学计算可以帮到他们，比如资金加权收益率。要计算货币加权收益率，投资者必须将流入或投资者的收入设置在等式的一侧，与流出相对应，或者是离开投资者账户的钱。举个简单的例子，假设一个投资者以50美元（USD）的价格买入一只股票，然后以75美元的价格卖出。流出的是50美元的买入价，流入的是75美元的卖出价。因为75美元是1是50美元的5倍，意味着加权收益率是50%。当然，构成整个投资组合的投资在一定程度上会使投资过程复杂化。在评估投资组合的货币加权收益率时，流出的资金不仅包括用于购买证券的资金，还包括再投资的利息或股息以及从账户中提取的资金。相比之下，资金流入将包括证券销售收益、账户中剩余的利息或股息支付以及对账户的贡献。尽管这可能是一项投资回报的明确指标，货币加权收益率有一个主要的缺点。顾名思义，回报率受账户实际存款量的影响。既然如此，如果账户中有充足的资金，业绩总是会好一点，这意味着业绩可能会有所偏差。